本周市场内部结构分化较为严重，各个板块内龙头品种呈现高波动状态，其余大多数品种逐渐开始止跌，而我们采用了均衡化配置的方法，在严格约束的风险预算再平衡的机制下，无论市场如何极端变化，努力守住Alpha。

短期市场回调之后我们对于市场呈中性偏乐观，接下来配置风格会以均衡风格为主，目前全市场中低估值行业板块已经几乎所剩无几，因此后续更加着重于行业和公司业绩的确定性。

各个板块中可选消费、电子和军工行业的业绩确定性较高，消费板块中必选消费逐渐开始回调，前期抱团风险得到一定程度化解。

另一方面，疫情后的全面经济复苏数据逐渐明朗，其中出口和基建相关的周期品板块复苏较快，周期子行业中农化与化纤景气度较高。

因此分配各个行业风险预算时也会严格以数量化方式来控制合理的预期目标。

重点关注的行业为：电子、军工、非银、汽车、化工、建材、交运。

近期市场预计依旧会呈现剧烈波动的状态，而每一次的Beta下杀都在为我们采集便宜的长期核心资产筹码创造机会。

（来源：浙商基金的财富号 2021-02-02 09:09） [点击查看原文]