各位基金投资者朋友们，大家好，每天轻松愉快学基金，我是你们的老朋友，逐日学基金。前一段网络上疯传各种11人阵型的基金经理组合，有进攻型的，有均衡型的，有稳健型的。还有各种激进型的以及美女基金经理阵营。看来大家不但对基金的组合配置感兴趣，对基金经理的组合配置也是颇有想法。

结合基金投资的实际情况，我们知道，其实基金组合根本用不了11人，甚至用一半的人就足以。除非说我们的资金体量很大，单支基金的金额过高，否则5-8只是绝对可以胜任的。那么结合我的基金组合及配置思路，和大家分享一下基金组合的配置策略。

一、挑选基金数量

经常有人说，基金要分散投资，但是持有几只基金才算是分散呢？持有几只基金整体效果最好呢？我们通常所指的基金分散投资，是相对的分散，而不是绝对的分散。是在保证基金同等收益的前提下，尽可能地去降低风险和回撤，而不是以牺牲收益或为了纯粹分散而分散。

举个例子，如果你持有一只基金，赶上行情好则收益高，行情不好回撤则较大，那么一年或者三年下来收益率也不一定高。如果持有三只相关性不太大的基金，在长期行情轮动的情况下，有一只基金调整，可能另外一两只基金会上涨。通过长期相互的均衡，避免了大幅的回撤，从而能够获取较好的收益。那么随着基金数量的增加，基金组合整体波动和回撤风险就会越小，但是同时收益也将会趋于平稳。当然，基金数量太多就会和宽基指数类似。

那么究竟配置多少只基金比较好呢？有没有一个确切的数字或范围呢？当然，很多人都关心这个问题，一些基金高手也是如此。有一部分基金高手进行过一些量化分析，数据表明在较为合理的基金组合配置下，5-8只基金可以算是一个分界点。基金数量少于5只，则整个基金组合波动明显加大，而基金组合基金数量大于8只，则降低回撤的效果就不太明显了。

那么我们在配置基金组合时，基金的数量就有据可查了。当然，这个数据是相对于较为均衡的基金配置，如果你全部是宽基指数或者偏重某个行业配置，这个基金数量不一定就是最优。

二、挑选基金风格、行业配置

我们都知道，每个基金经理，都有其独特的管理理念和风格。因此每只基金的管理，以及行业配置上必然会有很多不同之处。在仅有的几只基金数量下，我们应如何具体选择呢。

首先，从我个人的想法而言，买基金必须求稳。

那么从求稳来看，具体基金的选择上，稳健低波型的基金是必须要有的。相关类型的基金有蓝筹类、消费类、医药类、持仓高度分散的基金以及宽基指数类基金，这些都在可选范围。如果风险承受能力较低的话，可以适当配置一些债券，或者股债混合型基金，从而进一步降低整体风险和波动。

其次，就要考虑稳中求进。

任何投资理财都是涨跌同源，能承受多大的风险，才能预期多少的收益。那么从博取收益的角度，我将之划分为两种类型。一种是偏稳健型的，一种是偏激进型的。

偏稳健进攻类型基金：高股票占比、高集中度、偏进攻型的主动混合型基金，小盘类主动基金和指数基金。该类基金相对来说，整体回撤相对可控，但博取的收益也是有限的。

偏激进进攻类型基金：重仓科技类主动基金，单行业主题基金或指数基金，细分行业主题基金及指数基金，高估值或短期涨幅较大的相关基金。该类基金可能会博取较高收益，但同时也可能是会面临大幅回撤，如果自己能够承受的话，轻仓少量配置即可。

挑选基金的主题思路是保稳，之后才去想更高的收益。千万不要为了追求高收益，而超越自己的承受能力，万一遇到较大的调整行情得不偿失。

三、挑选基金经理

对于主动基金来说，基金公司的投研能力是一部分，但关键还是要看基金经理本人。对于基金经理的选择，除了历史业绩之外，还要结合看他的波动，持仓风格是否适合自己。单纯追求基金收益的话，有可能得不偿失。特别是一些短期收益非常高的行业性基金，一定要格外谨慎，避免成为短期追高的小韭菜。在基金经理的选择上，我还是坚持我的观点。那就是在你的整体基金持仓中，至少要有一两只均衡稳健，并长期穿越牛熊的基金经理。这样才不至于错过大的行情，也不至于在大幅调整或者熊市中亏损中过于严重。

以上是我对公募基金组合配置，及挑选基金的个人体会，希望和大家共同分享交流。听懂的回复“888”，不懂得回复“000”，有具体问题可以私信留言，有问必答。

（来源：逐日学基金的财富号 2021-01-31 19:07） [点击查看原文]