解决B股问题其实很简单,但就是没有人愿意做
栖霞山庄大牌楼
2017-11-26 17:27:18
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1、纯B股:换股上市,符合IPO条件的企业,通过吸收合并一家或多家纯B股公司,换股A股上市。如果B股公司本身符合A股上市资格,可以直接B转A。换股合并对于A+B公司也适用,让原有A+B的公司退市。
2、A+B公司,若有海外上市意愿且满足H股挂牌条件,B转H。
3、现金流充沛、B股价格偏低、B股数量少的公司,可以回购全部B股使B股退市,如果加个条件:回购过B股的公司,在回购B股后2年内,增发不超过回购B股数量且不超过当前股本20%的A股,享受免审核待遇,会有大量公司愿意回购全部B股。
4、A、B股直接合并,合并后A股保留B股退市,但1:1合并和按股价比例合并都存在问题,最好的办法就是类似股改的“对价”。(有一定实力的可能都会选择3)。
5、含B股的公司重组,若构成借壳上市,要求借壳方案中增加解决B股问题的条款,包括但不限于:AB股合并(和4不同的是,此时合并即使比例折算,因获利幅度远远超过折算的折/溢价,会获得股东支持)、一次性回购全部B股(可能代价比较大,只适用于大公司借小壳)等。
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