九月保费出炉，中国保险业终于告别负增长。

前九月，国内原保险保费收入3.07万亿元，同比增长0.67%。

上个月，上述两个数字分别为2.74万亿元和-0.74%。

其中，9月单月财险实现保费收入998亿元，同比增长9%。相比前5个月平均15%的保费增速，进入下半年以来的财险业增长乏力。事实上，5月份后，财险行业保费单月增速未能跑赢行业12.5%的平均增速。

寿险方面，9月单月原保费实现2214亿元，同比增长17%。相比上半年的数据，进入下半年的寿险业保费增速回暖明显。连续两位数的增幅，9月份寿险行业规模保费实现了2.3%的正增长。

寿险的回暖，也是国内保险业告别负增长的关键因素。具体而言，则是规模巨大的传统老牌保险公司的回暖与发力，但行业依旧有76家公司无法跑赢平均增速，原因或转型、或陷入经营困境。

为了更好的观察各险企的具体表现，《今日保》根据保费规模将财寿险公司各分为四个梯队，逐梯队分析。

财险四大梯队表现

平安太保领跑大中型公司，41家险企无法跑赢行业平均增速

财险四大梯队分类是以2017年度保费规模为基准，第一梯队指年保费1000亿元以上者，国内只有三家，即人保财险、平安产险、太保产险等财险“老三家”，为巨型财险公司。

第二梯队，是2017年保费收入100亿元—1000亿元者，为大中型财险公司。看似巨大落差的上下限，事实上仅有7家，剔除政策型保险公司出口信用仅有6家。而保费规模也在200—500亿元区间浮动。

第三梯队，则是2017年保费收入50—100亿元者，为中型财险公司，共计9家。二三梯队者多是成立时间较长，具备持续盈利能力的公司。

第四梯队，是2017年保费收入不足50亿元者，多是新兴财险公司，为小型财险公司，亦是财险经营困难户集中地区。由于基数较小，高增速者辈出。

第一梯队：“老三家”强势依旧

第一梯队前9月保费情况

前9月，财险老三家依旧保持着绝对的市场份额64%。巨大的保费规模下，依旧保持着高于行业的平均增速。其中，平安产险、太保产险9月保费增速为15.01%和13.98%，高于行业12.7%的增速。老大人保财险的保费增速纵然有所降低，依旧保持12.26%的增速，远优于多数大中型财险公司。

市场份额的强化外，根据《今日保》的统计财险“老三家”三季度净利是财险行业的120%。

125.45%，财险“老三家”人保财险、平安产险、太保产险三季度的净利润之和所占的市场份额。相比上半年净利润接近100%的份额，再度提升了20多个百分点。

份额的增加、利润的增加，意味着进一步挤压着其他财险公司之空间。

更为严峻的是，巨头财险公司净利润在第三季度纷纷下滑严重，业绩表现最好的平安产险反超财险老大人保财险后，净利润依旧环比下滑-39.93%。人保财险和太保财险三季度净利润环比下滑均超过70%。

第二梯队：中大型财险公司多跑输行业增速，利润萎缩

第二梯队前9月保费

“老三家”之后的财险第二梯队的国寿财险、中华联合、大地财产、阳光财产、太平保险、出口信用、天安财险是巨头之外财险市场的中坚力量，合计市场份额达到21%。他们的生存状况更能反应整个财险市场的情况，其中仅有大地财险和太平保险同比增速跑赢行业均速。

相对“老三家”份额合计上升0.4个百分点的市场表现，第二梯队险企市场份额下降0.6个百分点。中国财险公司市场份额超过0.6个百分点的公司仅有16家。

今年第三季度，财险第二梯队盈利状况并不好，萎缩严重，甚至出现亏损现象。原因，依赖车险的情况下，一荣俱荣、一损俱损。而车险市场除价格竞争外，尚未看到其他有力竞争的手段。车险费改尚未到底的征途中，不可避免的陷入增速下滑乃至份额丢失，甚至利润渐薄的尴尬之地。

第三梯队：众安成中型险企黑马

第三梯队前9月保费

财险第三梯队，众安财险、永安财险、英大财险、华泰财险、永诚财险、中银保险、安盛天平、紫金财险、安邦财险共计九家，合计市场份额5.64%。2017年这一数字为6.13%，下滑0.5个百分点。

上述公司多是成立10年以上，拥有稳定盈利表现的险企。如华泰财险、英大财险、中银保险等。他们的表现和第二梯队类似，除了三家跑赢行业平均增速外，余下公司保费增速均不理想，甚至出现4家负增长的公司，分别是英大财险、永诚财险、安盛天平、安邦财险。

众安财险成为其中的黑马，亦是保费增速最高的前三梯队公司。如无意外，会在今年进入第二梯队，保费规模突破百亿元。

2017年，众安保险的保费收入只有59.57亿元。这也是多年来，国寿财险外，少有的打破财险市场格局的公司。

遗憾的是，国内4家互联网财险公司在高速的保费增速中，依旧无法解决盈利问题。

第四梯队：高速增长中的小型财险公司

第四梯队前9月保费

第四梯队，68家中小新财险公司，亦是最为活跃者。由于保费基数较小、相当部分公司成立时间短，故大部分公司保费增速跑赢行业，40家、占比近六成。

值得关注的是，这部分公司中有一些小而美的案例，以农险公司、或有不可复制禀赋的公司为主。如以地方政府为背景的财险公司、巨头实业公司的自保公司、电力系财险公司等。

其中，也出现几家负增长者，长安责任、富邦财险、铁路自保、现代财产、信利保险、劳合社6家险企同比增速为负数。

寿险四大梯队

上市险企回暖终结行业负增长，负增长者31家

寿险三大梯队分类以2017年度规模保费为基准，第一梯队指规模保费1000亿元以上者，除了老六家外，还包括安邦人寿、华夏人寿、富德生命人寿、人保寿险，市场表现为行业晴雨表，视为大公司。

第二梯队，是2017年规模保费为100-1000亿元的寿险公司，多为大中型保险公司，也是数量较多者。

第三梯队，则是2017年规模保费不足100亿元的寿险公司，多是中小新型公司。实际上，这部分公司规模保费多不足50亿元，和财险类似，基数较小，高增速者众多。

第一梯队：平安新华领跑前十大寿险公司

第一梯队前9月保费情况

如同财险市场般，寿险领域第一梯队表现亮眼，同比增速超行业均速的寿险公司居多数，占比六成。期间，上市保险公司全部实现正增长，5家跑赢行业平均增速。

期间原因，上市险企的个险和续期底蕴。

由于2017年134号文整改大限之前集中促销的快返型年金的影响，2018大部分寿险公司遭遇大幅新单保费负增长，乃至牵连整个规模保费陷入大幅负增长。

即便是四大A股寿险巨头亦如此，代理人渠道新单保费皆是负增长，且是动辄十个、二十个百分点的负增长。

但以个险为主的上市公司收到影响较小，平安人寿、太保寿险、新华保险在这场大调整中依旧保持着两位数的增幅。

平安依旧维持20%左右的高增长，新华原保费增速也提至13.10%，太保寿险前9月同比增速为12.74%。

大调整下，个险薄弱的人保寿险、安邦人寿的负增长亦属意料之中。

第二梯队：中型公司多探路转型者

第二梯队前9月保费

第二梯队中，24家寿险公司，一半跑赢行业均速，一半跑输行业均速。跑输的13家寿险公司中，又有11家寿险公司同比增速为负数，且降幅度多为30%以上。这部分公司恰是银保大户，属于转型探路者。

2018年的银保调整中，负增长不言而喻，也将遭遇更多严峻挑战。

跑赢行业均速的公司中，有个险基础的稳健型公司，如友邦、中美联泰、百年人寿等，相对稳定成熟。又或者是银行系公司，如中邮人寿、建信人寿等。

第三梯队：小新型公司多高增长者

第三梯队前9月保费

第三梯队，小新型公司居多，无太多市场影响力，52家公司合计市场份额不足5%。除了没有保费收入的10家寿险公司（多为养老险公司），27家公司跑赢行业增速。

和财险公司情况类似，这类保险公司保费基数多较小，尚属开疆拓土中，保费规模飞速增长。

但也有成立多年陷入经营困境、开拓困境者。这份列表中， 10家寿险公司同比增速呈现下滑趋势。如成立时间甚久的君龙人寿负增长21%。

往期回顾

7月数据：72家险企跑输行业平均增速

保险公司半年考：63家险企跑输行业平均增速

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