遗属需要法

这种算法是以被保险人死亡时，遗属终其一生的需要为基准，扣除被保险人生前储蓄所累积的净值，就是应该投保的额度，即：

I＝F－W

式中，I为应有寿险保额，F为养生负债，W为实质净值。

下面，仍以张三为例，配合图1的说明，来解释一下如何运用遗属需要法。

图1 遗属需要法的保险需求

在此，同样假设收入增长率、支出增长率、投资报酬率都相等。在期初年金情况下：

遗属需要法的保险需求＝家人支出（斜线的矩形面积）－过去储蓄（横线的矩形面积）

斜线的矩形面积代表遗属未来一生的需要，横线的矩形面积代表过去储蓄所累积的净值。

若被保险人张三现在死亡，则遗属还有50年的生活需求，每年的生活支出是50，遗属总需求＝50×（80－30）＝2500。

假设张三20岁就开始工作，收入为100，家庭支出为70，至30岁时可累积的净值为（100－70）×（30－20）＝300，故需补偿遗属需求＝2500－300＝2200，为其收入的22倍。

在与前例完全相同的假设下，遗属需求法所算出的保险需求比净收入弥补法多出200，其原因是张三原有的工作期储蓄总额为（100－70）×（60－20）＝1200，而其退休后的生活需要为70×（80－60）＝1400，中间有200的缺口，即未来收支的净值是－200。在有遗产时，净收入弥补法算出的保额应比遗属需要法还高。由于遗属需要法可调整原生涯规划中不足或超出的部分，所以一般常用此法计算应有的保额。

同理，可以用5%的实质投资报酬率折现来计算遗属需要法的保额。由于支出的折现期远比收入的折现期更长，因此经过折现后，遗属需要法的所需保额应比净收入弥补法低得多。以上例来算，现有多少净值可依实际情况可变现作为遗属生活费用的方法算出。假设净值为300，则寿险保额需求PV（n＝50，I＝5%，PMT＝50，FV＝0，期初）＝958，遗属需要法的所需保额＝958－300＝658，应有保额为收入100的6.58倍。

净值以可变现净值来计算更合乎实际。因为净值中若有难以变现的房地产或家传古董，不能立即通过售卖来支付生活费，那么就不能把它列入应有保额的减项。

可变现净值＝可变现资产－负债

如果在任何情况下都不希望遗属将自宅变现，那么可变现资产要把自宅的价值扣除，但是房贷还是要还的，因此房贷部分要计入保险需求中，来保障保险事故发生后偿还房贷的能力，此时：

可变现净值＝生息资产－房贷本金余额

因此：合理保额＝遗属生活费用现值＋房贷本金余额－生息资产

以遗属需要法来估算保险额时，年龄越大，过去累积的净值应越多，同时对遗属的养生负债也因期间缩短而减少，故保险需求越低；而遗属支出占收入比例越高，表示家庭负担越大，应有的保额也越高。

依遗属需要法，保额为遗属所需支出扣除可变现净值，其中可变现净值是指当保险事故发生后，所处理资产在当时市场的价值。假设以β表示市场情况最差时净值可能遭受的损失率，则：

（1－β）×目前可变现净值市价＝市场最差时的可变现净值

若资产全部放定期存款，到期收入固定，则β＝0。若资产中有50%投资于股票，股票行情最差时可能跌价40%，则β＝50%×40%＝20%，1－β＝80%，那么：

保额需求＝遗属支出－80%×目前生息资产价值

图2 比较了两种保险需求算法。

图2 寿险需求规划原理

所得替代法

在正常情况下，人们主要以工作收入来支付家用支出，但在保险事故发生后，则以理赔金所产生的利息维生。

理赔金×存款利率＝遗属生活费用

应有保额＝遗属生活费用/存款利率

如遗属生活费用是每年5万元，存款年利率为2%，应有保额＝5/2%＝250（万元），此种方式未考虑以理赔本金部分支付遗属生活费，因此算出来的保额比前述两种方法高，但因比较容易理解，且理赔本金可当作通胀预备金或留作遗产，若投保的预算充裕，不妨用此法简单地算出应投保的金额。当然，若有房贷负债，保额也要再累加上去。

当利率下降时，要有更高的理赔金才能产生相同的利息收入来代替工作收入，因此用此算法算出的所需保额会增加，而利率上升时则所需保额会减少。不过，投保是长期的事，而利率短期变化很大，保守者不必太在意一时的利率变化，可以近年来的利率低点或投保时的利率为准，当利率下跌到一定幅度时再将保额提高。