兴业投资：伊朗制裁担忧提振油价收高 日内关注OPEC月报

2018年8月13日

国际油价上周五温和收高，IEA报告称美国对伊朗制裁或令原油供应收紧，提振油价重新走升，不过美国和土耳其关系紧张打压了投资者对原油等风险资产的买需，叠加美国石油钻井数大幅增加，限制了油价的涨幅。美国WTI 9月原油期货上涨1.23%至67.63美元/桶;布伦特10月原油期货上涨1.03%至72.81美元/桶。

IEA在上周五公布的月报中指出，因美国计划在11月初实施第二轮制裁，目标是进一步限制伊朗原油出口，伊朗制裁结合其他地区的产量问题，将令全球原油市场供应面临挑战，同时还将冲击各国的空闲产能储备。分析师预计，到今年年底，伊朗石油产量可能跌至270万桶/日，从而增加全球原油市场供应短缺的风险，油价因此结束了此前的两连跌走势转为震荡走高。

然而，美国和土耳其关系紧张打压了投资者对原油等风险资产的买需。美国总统特朗普授权将对土耳其的金属关税提高一倍，引发土耳其里拉暴跌20%，恐慌指数短线急升，全球股市全线大跌。里拉暴跌引发了“蝴蝶效应”，欧元等主要非美货币普遍下跌，美元则强劲拉升至一年高位至96关口上方，原油等风险资产则承压走低。

另外，油服企业贝克休斯最新公布的数据显示，截至8月10日当周的美国石油活跃钻井数大幅增加了10座，至869座，触及2015年3月以来的最高水平。作为美国原油产量的先行指标，石油钻井数增加预示着该国原油产量将会增加，也限制了油价的上行空间。

周一亚市开盘后，原油期货窄幅震荡，日内美国重要经济数据真空，投资者将重点关注OPEC原油市场月报。如果OPEC在月报中透露出2019年油市仍将面临供应过剩风险，那么将令油价承压下行;但如果转为更为乐观的措辞，将有助于油价进一步反弹。

美元指数

美元指数上周五大幅走高并刷新年内高位至96.45，连续第二日录得实体大阳烛。美国宣称将对俄罗斯实施新制裁，且与土耳其外交关系恶化，多数非美货币大幅走软，美元强势攀升;此外，上周五公布的美国核心CPI年率录得十年来的最佳表现，也为美元提供上行动能，美指一举突破了近两个月的震荡区间顶部，攻破96关口后涨至2017年7月17日以来的最高水平。新一周伊始，美国关键经济数据真空，基本面和技术面仍看多，美指本周仍有机会继续冲高，重点关注本周三“恐怖数据”美国7月零售销售数据的表现。

技术分析

美国原油

日图：油价上周五温和上涨，收复了前两日的部分跌幅。目前日图上保利加通道开口明显收窄并走平，多条均线聚拢对油价构成阻力，关注MA(10)68关口的突破力度。

4小时图：油价在66.10附近受到支持后持续走高，目前暂时站稳了MA(20)支撑，动能指标呈中性，短期料维持高位震荡。

小时图：今日亚市开盘后，油价小幅震荡走低，突破MA(100)才能进一步上行。

综述：建议在突破68关口破败后做空，目标指向67.30和66.90;反之若能有效突破上述阻力将涨至68.40和68.90。

布伦特原油

日图：油价上周五温和上涨，录得一根看涨外包线。不过目前日图上动能指标仍看空，保利加通道开口和RSI朝下发展，建议逢高做空为主。

4小时图：油价在71.40附近寻得支持后持续走高，不过看跌的MA(50)限制了油价的上行空间，有效突破后才能进一步走高。

小时图：今日亚市开盘后，油价小幅走低并刺穿了MA(10)支撑，初步支持为MA(50)72.30。

综述：建议在突破73关口破败后做空，目标指向72.10和71.80;反之若能突破上述阻力将涨至73.40和73.75。

周一关注：

OPEC公布月度原油市场报告