兴业投资：沙特出口下降带来支撑 原油温和反弹

2018年7月23日

国际油价上周五温和反弹，沙特原油出口或进一步下降的消息给油价带来有效支撑，同时美元回落以及美国石油活跃钻井数下降也提振了原油多头信心。美国WTI 8月原油期货上涨1.44%至70.46美元/桶;布伦特9月原油期货上涨0.68%至73.07美元/桶。

原油期货在亚欧时段整体维持震荡，自纽市盘初起震荡走升。沙特方面表示，该国7月原油出口将稳定在6月的720万桶/日不变，这帮助缓解了油市的担忧情绪。沙特同时指出，该国8月原油出口计划将再次削减10万桶/日，该国将确保不会将过多的石油推向市场，以免超出客户的需求，并称担心沙特及其合作伙伴正在使用市场大幅供应过剩是“没有依据”的。

另外，美指大幅下滑以及美国石油活跃钻井数下降也帮助提振了原油多头信心。美指自上周四创下的年内高位回落，在抹去了前三日的全部涨幅后重回94关口中档，这提振了以美元计价的原油价格。同时，油服企业贝克休斯周六凌晨公布的数据显示，截至7月20日当周的石油钻井数减少了5座，至858座，为三周以来首次出现下滑，且降幅创3月以来的最大。作为石油行业活动的晴雨表，美国原油钻井数录得下降或预示该国原油产出增速将会放缓。

然而，利比亚重启原油终端、挪威原油工人罢工结束以及伊朗原油出口禁令出现缓解等因素限制了油价的反弹幅度。周一亚市开盘后，原油期货窄幅波动，预计短期内市场将继续对原油供应和需求端进行评估，在更多基本面消息传出之前，油价料维持震荡走势。

美元指数

美元指数上周五大幅下跌，脱离了前一日创下的年内高位并抹去了前三日的全部涨幅，之后重回94中档。美国总统特朗普在推特上表示，多个国家正在操纵汇率，损害美国的利益;此外他还再度抨击美联储与强势美元，称政策收紧伤害了所做的一切。随后CNBC报道称，美国总统特朗普对年内可能再加息两次表示担忧，进一步加大了美元的下行压力，美指跌至三个交易日低点94.36。新一周伊始，美国重要经济数据缺乏，不过近期特朗普对美元强势接连发出攻击，或在短期内继续对美指构成打压。

技术分析

美国原油

日图：油价上周五小幅收高，录得带上下影线的细阳烛，表明多空交织激烈。日图上可见油价仍未能突破MA(50)阻力，且长期均线仍试图下穿短期均线，油价或维持弱势震荡。

4小时图：油价小幅反弹但仍未能突破MA(10)阻力，短期或限制油价的反弹力度。

小时图：今日亚市开盘后，油价窄幅波动。保利加通道开口明显收窄并走平，RSI维持在中线附近，油价可能区间震荡等待进一步突破。

综述：建议在68.80下方做空，目标指向67.80和67.50。

布伦特原油

日图：原油上周五温和反弹但力度有限，自上周二以来油价持续受到MA(100)的压制，在有效突破之前，油价仍可能重新走低。

4小时图：油价受到看涨的MA(10)支撑小幅走高，但上方MA(50)和保利加通道上轨汇聚形成压力，将限制油价的反弹力度。

小时图：今日亚市开盘后，油价快速走低，目前试图测试MA(50)72.70。

综述：建议在测试73.50破败后做空，目标指向72.80和72.25。

周一关注：

加拿大5月批发库存/批发销售

美国6月芝加哥联储全国活动指数

欧元区7月消费者信心指数初值

美国6月NAR季调后成屋销售年化月率

英央行副行长布罗德班特对专业经济学家协会发表演讲