兴业投资：原油V型反转后小幅收高 关注EIA库存数据

2018年4月18日

国际油价周二先跌后反弹，录得一波V型反转后小幅收涨，扭转了前一日的下跌走势。日内中东紧张局势暂未进一步升级且美元反弹，一度打压油价走低;但市场对中东冲突可能蔓延、美国对伊朗或实施新的制裁以及委内瑞拉国内危机或将导致原油供应受阻表示出了担忧，从而提振油价反弹并最终小幅收涨。美国WTI 5月原油期货上涨0.45%至66.52美元/桶;布伦特6月原油期货上涨0.22%至71.58美元/桶。

油价隔夜走势跌宕，在亚洲时段区间波动，进入欧洲时段后转为持续震荡走低，随后触及了四个交易日低点。在上周末美英法三国对叙利亚实施了精准空袭之后，美国方面没有采取进一步的行动，令原油风险溢价回落，且投资者此前对美国的军事行动已经有所预期，因此油价在周一震荡收跌，并在周二一度延续跌势。

不过纽约时段原油重新获得了买盘支撑，收复了稍早的全部跌势后小幅收高，因市场开始将焦点转向供应受阻担忧。有报道称，在国防部长马蒂斯的警告下，特朗普才取消了更为猛烈的军事打击--俄罗斯和伊朗在叙利亚境内的设施原本也是他袭击的目标。该报道显示出叙利亚地区的冲突只是暂时平息，一旦冲突蔓延，那么将对原油出口构成影响。与此同时，美国对伊朗政策的不确定性给油价提供了潜在的支撑，如果美国重新恢复对伊朗的制裁，那么将影响伊朗的原油出口。另外，委内瑞拉国内政治和经济危机严峻，导致该国石油产出下降，也推动了油价的反弹。

另外，API公布的数据显示，截至4月13日当周的美国原油库存减少了104.7万桶，至4.28亿桶;汽油库存减少了247.3万桶，预估为减少100万桶;精炼油库存减少了85.4万桶，预估为减少53万桶。美国原油、汽油和精炼油库存均录得减少，提振电子盘油价快速走升。

周三亚市开盘后原油期货小幅震荡走升，延续了隔夜纽约时段以来反弹走势。日内投资者将重点关注美国上周EIA原油库存变化，若原油库存降低，将对油价构成支持;反之若原油库存意外增加，那么将打压油价走低。另外，多位美联储官员将发表讲话，美联储也将公布经济状况褐皮书，美元的波动将继续带动油价走势，值得关注。

美元指数

美元指数周二低位反弹后小幅收高于89.42，美国工业产出月率和房地产数据的表现均好于预期，提振美指在持续走低后反弹回升;此外，美国总统特朗普周一发表推文称中国和俄罗斯是汇率操纵国，这一言论被认为是特朗普试图推低美元，从而引发美指在周一跌至近三周低点。不过美国财长努钦昨日驳斥了这一观点，在一定程度上缓和了市场疑虑，也给美指反弹提供了动能。进入周三，美国重要经济数据相对清淡，但纽约联储主席杜德利和美联储理事夸尔斯将相继发表讲话，此外，美联储还将公布经济状况褐皮书，或对美元构成短暂影响。

技术分析

美国原油

日图：油价隔夜低位反弹后小幅收高，录得一根上吊线，表明下方存在一定的支持。目前保利加通道开口朝上扩张，均线系统呈多头排列，RSI维持在高位，油价短期走势略偏多。

4小时图：油价在触及四日低点后反弹走升，目前突破了均线阻力，短期目标为保利加通道上轨67.40。

小时图：今日亚市开盘后油价温和走高，MA(10)上穿MA(20)形成金叉，后市料维持震荡上行。

综述：建议在65.60上方做多，目标指向67关口和67.20;或在67关口上方择机做空。

布伦特原油

日图：油价隔夜在刷新四日低点后反弹回升，最终小幅收高，长下影线表明下方存在一定的支持。目前动能指标看涨，油价短期有望测试周一高点。

4小时图：油价在70.30上方获得支持反弹，目前正测试MA(20)阻力，有效突破后则将继续震荡走高。

小时图：今日亚市开盘后油价震荡走升，MA(10)上穿MA(20)形成金叉，短期走势偏多。

综述：建议在70.60上方做多，目标指向71.80和72.10。

周三关注：

英国3月CPI年率

英国3月零售物价指数年率

英国3月未季调输入PPI年率

欧元区3月CPI年率

纽约联储主席、FOMC常任票委杜德利发表讲话

加央行公布利率决议和货币政策报告

美国上周EIA原油库存变化

加央行行长波洛兹出席新闻发布会

美联储公布经济状况褐皮书(周四凌晨02:00)

纽约联储主席、FOMC常任票委杜德利发表讲话(周四凌晨03:15)

美联储理事夸尔斯发表讲话(周四凌晨04:15)