兴业投资：中东紧张局势助原油五连阳 日内关注美国零售销售表现

2018年4月16日

国际油价上周五继续收涨，其中美国原油期货走出了五连阳，叙利亚局势紧张推升了油价的风险溢价，与此同时，IEA发布的乐观预期也提振了原油多头信心;另外，美国原油钻井数增加了7座至815座，对油价影响有限。美国WTI 5月原油期货上涨0.48%至67.39美元/桶;布伦特6月原油期货上涨0.78%至72.58美元/桶。

上周叙利亚政府疑似对本国平民使用化学武器攻击，以及沙特拦截了袭击利雅得的导弹之后，美国总统特朗普曾警告俄罗斯“做好准备”，一度引发美国原油期货和布伦特原油期货在周三双双触及逾三年高位。随着该地缘政治紧张局势进一步升级，油价继续上行，美国原油在周五刷新了2014年12月底以来的最高水平。

IEA最新公布的月报显示，3月全球原油供应量下降12万桶至9780万桶/日，因OPEC产量下滑抵消美国产量增幅;同时还表示，如果能保持当前的下滑速度，全球原油库存有望最早在5月就回落至五年平均水平;IEA的乐观预期提振了原油多头信心。另外，OPEC在前一日表示，全球石油库存已经接近平衡，并称3月原油产量下降至3196万桶/日，较2月份减少了20.1万桶。然而，油服企业贝克休斯公布的数据显示，截至4月13日当周的石油钻井数增加了7座至815座，预示着美国原油产量将继续攀升，但对油价的影响十分有限。

最新消息显示，4月14日九点左右，特朗普宣布美英法三国一同对叙利亚发动精准空袭。大马士革已经发生了好几起爆炸事件，该事件在理论上利好于原油价格，但油价在周一亚市小幅跳空低开，之后快速走低并抹去了上周五的绝大部分涨幅，市场近期对地缘政治风险事件已有所预期，以及对美国零售销售数据预期乐观，可能是原油无法持续冲高的主要因素。日内除了继续关注叙利亚局势的最新进展之外，重点关注下美国3月零售销售以及美联储博斯蒂克的讲话，美元的波动料牵动油价走势。

美元指数

美元指数上周五窄幅震荡，在89.80附近几近收于平盘，虽然美联储罗森格伦发表偏鹰派观点，认为今年至少加息三次以上，但叙利亚地缘政治局势以及中美贸易战对峙可能进一步升级，令整体市场风险情绪偏于谨慎，令美元承压。新一周伊始，市场将迎来“恐怖数据”-美国3月零售销售月率，目前市场预计月率将增长0.3%，有望给美元提供部分支撑，但投资者需要留意数据的最终表现。另外，周二凌晨美联储票委、亚特兰大联储博斯蒂克将发表讲话，若他延续此前的偏鹰派讲话，则可能对美元带来短暂提振。

技术分析

美国原油

日图：油价上周五继续上探，并刷新了逾三年高位，日图上录得五连阳。今日亚市油价小幅跳空低开，之后快速回落并抹去了上周五的绝大部分涨幅，关注66.40-50区域的支撑力度。

4小时图：油价多次测试67.60-75阻力破败，之后转为震荡下行。目前正测试MA(20)支撑，跌破后将进一步震荡走低。

小时图：今日亚市油价持续走低，并短暂刺穿了保利加通道下轨支撑，短期走势偏弱。

综述：建议在67关口附近做空，目标指向66.40和66。

布伦特原油

日图：油价上周五再度收高，不过未能突破周三所创下的逾三年高位73.06。周一亚市跳空低开，随后快速走低并抹去了上周五的部分涨幅，关注前低71.60一线的支撑力度。

4小时图：油价在未能有效突破73关口阻力，今日亚市跳空低开，目前正试图测试MA(20)支撑，跌破后可能进一步回落修正。

小时图：今日亚市持续震荡走低，并失守了多条均线支撑，RSI维持在低位，短期走势偏弱。

综述：建议在72.20下方做空，目标指向71.60和71.30。

周一关注：

美国3月零售销售月率

美国3月纽约联储制造业指数

美国4月NAHB房价指数

美国2月商业库存

美联储博斯蒂克发表讲话(周二01:15)