兴业投资：原油涨跌互现 关注IEA原油报告和API库存数据

2017年11月14日

国际油价周一涨跌互现，美国WTI原油期货基本收平，布伦特原油期货则小幅收跌。隔夜OPEC上调了今明两年原油需求预期所带来的利好情绪，基本被上周美国活跃钻机数增加和页岩油供应上升的利空消息所抵消。美国WTI 12月原油期货上涨0.04%至56.76美元/桶;布伦特1月原油期货下跌0.57%至63.16美元/桶。

隔夜OPEC在10月原油市场报告中上调了原油需求预期，且数据显示10月OPEC整体产出录得下降;预计2017年全球石油需求将增加153万桶，至9694万桶/日;上调2018年全球原油需求增速至151万桶/日;预计2018年对OPEC原油的平均需求为3342万桶，均高于此前的预期。

对OPEC和非OPEC产油国将在本月底的维也纳会议上讨论延长减产协议的良好预期，仍给油价提供了支撑。此外，中东局势紧张可能导致原油供应受阻，也是贯穿近期油价上涨的主要因素之一。对内方面，沙特王储萨勒本月曼肃贪行动，引发对沙特政治稳定性的担忧;对外方面，沙特与伊朗关系日益紧张，也令投资者感到担忧。

不过，上周美国活跃钻机数增加、页岩油供应上升以及战略储备石油库存降幅不及预期，令油价涨势止步。油服公司贝克休斯上周五公布，美国活跃钻机数增加9口，至738口，创下6月以来的最大增幅。同时，EIA预计美国所有页岩油产区原油产量在12月将增加8万桶/日至617.3万桶/日。

日内将迎来IEA月度原油市场报告和美国上周API库存变化，IEA报告中有关原油供需平衡的阐述将引发油价震荡，同时原油、精炼油和汽油库存能否延续下降趋势也值得投资者重点关注。

美元指数

美元指数周一小幅反弹0.1%，因投资者对本周即将公布的重要经济数据预期乐观，暂时抵消了对美国税改议案的担忧情绪。美国参议院版的税改议案与众议院版存在多处不同，且可能将企业税实施推迟一年，令美元近期承压。但昨日逆转走升，因投资者对本周稍晚将公布的重要经济数据预期乐观，其中包括通胀和零售销售数据等。

技术分析

美国原油

日图：原油盘中一度下探至一周低位，收盘几近走平，整体仍处于高位震荡。

4小时图：保利加通道开口明显收窄并走平，短期或窄幅震荡，关键支撑为MA(200)56.30。

小时图：油价受到均线的压制持续走低，初步支撑看向保利加通道下轨56.60。

综述：仍建议逢高做空为主，在57关口附近做空，目标看向56.30和56关口。

布伦特原油

日图：油价继续收跌，且盘中刷新了一周低位，增大了短期回调的可能性。

4小时图：MA(10)下穿MA(20)形成死叉，或限制油价的反弹力度。

小时图：保利加通道开口朝下发展，均线系统呈空头排列，短期可能继续震荡走低。

综述：同样维持逢高做空观点，在63.20附近做空，目标看向62.60和62.20。

周二关注：

德国10月消费者物价指数

德国第三季度GDP初值

英国10月生产者输入/输出物价指数

英国10月消费者物价指数

英国10月零售销售/核心零售销售

欧元区11月ZEW经济景气/经济现况指数

欧元区第三季度GDP修正值

欧元区9月工业产出

德国11月ZEW经济景气/经济现况指数

美国10月生产者物价指数/核心生产者物价指数