公告日期：2024-07-02

关于河北旭辉电气股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的

审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号）

二〇二四年六月

北京证券交易所：

贵所于 2024 年 1 月 17 日出具的《关于河北旭辉电气股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。河北旭辉电气股份有限公司（以下简称“旭辉电气”、“发行人”、“公司”）与民生证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中喜会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关各方本着勤勉尽责、诚实守信的原则，对问询函所列问题进行了逐项落实、核查，现对问询函回复如下，请予以审核。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

1、如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《河北旭辉电气股份有限公司招股说明书（申报稿）》一致；

2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致；

3、本回复中的字体代表以下含义：

问询函所列问题 黑体（不加粗）

问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修订、补充 楷体（加粗）


目 录


问题 1. 电网安全控制设备等业务是否具有成长空间...... 3
问题 2. 产品竞争力体现、是否存在被替代的风险...... 30
问题 3. 与泰昊电气等主体关联交易的合理性、真实性...... 59
问题 4. 经营业绩波动的原因及客户合作稳定性...... 89
问题 5. 收入确认合规性及发出商品核算准确...... 144
问题 6. 采购公允性及毛利率较高的合理性...... 221
问题 7. 销售费用率低于可比公司的合理性...... 303
问题 8. 其他财务问题...... 332
问题 9. 募投项目合理性及必要性...... 382
问题 10. 其他问题...... 417

问题 1. 电网安全控制设备等业务是否具有成长空间

根据申请文件，（1）报告期内，公司以电网安全控制设备为主要产品，电网安全控制设备应用于电网及大型企业的变电站，电能质量优化治理设备主要应用于电网变电站、大型企业变电站、新能源发电站及长线路末端。（2）招股说明书披露了我国输配电及控制设备行业的总市场规模、全球智能电网安全控制市场规模及全球电能质量优化治理设备市场规模；根据对国网电子商务平台上招投标信息的统计，报告期内国家电网对公司电网安全控制设备产品统一招
投标金额为 4.72 亿元、4.89 亿元、5.32 亿元和 2.29 亿元。（3）报告期内，发行
人营业收入为 1.83 亿、1.87 亿、1.84 亿和 1.01 亿，扣非归母净利润为 4,926 万
元、4,624 万元、3,820 万元和 1,613万元，营业收入保持平稳，但扣非归母净利润持续下滑；此外，经营活动现金流量净额呈下滑趋势。

请发行人：（1）针对性披露境内市场电网安全控制设备、电能质量优化治理设备细分行业政策情况、市场空间、发行人所处市场地位以及未来可预见的发展变化趋势，说明细分行业是否存在市场规模较小的风险，并充分揭示风险。（2）说明主营产品与变电站、发电站等终端场景的数量关系、更新周期，电网安全控制设备、电能质量优化治理设备使用于下游产业的具体环节及其重要性，是否为行业监管或主要客户明确要求的必需品。（3）结合报告期内发行人在智能电网建设，风电、光伏等可再生能源，住宅区域、充电站等等新兴领域及应用场景相关产品的销售情况，量化分析前述下游应用领域的发展对发行人主要产品市场空间的影响，准确描述行业发展前景。（4）引用行业协会、市场权威公开数据、国网及南网公开统计数据等，说明报告期内发行人及主要竞争对手的销售收入、市场份额，发行人各细分产品市场总体销售收入及变化情况，量化分析发行人、竞争对手、市场总体的业务空间变动情况。（5）结合上述情况和发行人收入规模、所在地区的市场总体需求及竞争情况、发行人的市场地位及未来规划等，说明发行人主营业务成长空间是否有限，是否可能对持续经营能力产生重大不利影响，请充分揭示相关风险，必要时作重大事项提示。

请保荐机构核查并发表明确意见。

回复：


一、针对性披露境……
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