公告日期：2023-10-30

关于铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的

审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）：天风证券股份有限公司

（湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道 446 号天风证券大厦 20 层）
北京证券交易所：

根据贵所于 2023年 7月 21日下发的《关于铜陵有色金属集团铜冠矿山建设
股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”），天风证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“保荐机构”或“天风证券”）作为铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“铜冠矿建”）向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市的保荐机构，已会同发行人、发行人申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）、发行人律师北京海润天睿律师事务所（以下简称“发行人律师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐条进行了认真核查、讨论及回复，具体情况如下文，请予审核。
除另有说明外，本问询函回复所用简称或名词释义与《铜陵有色金属集团铜冠矿山建设股份有限公司招股说明书（申报稿）》中的释义相同。

本问询函回复的字体代表以下含义：

字体 含义

黑体加粗 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

楷体加粗 对招股说明书内容的修改、补充

特别说明：在本审核问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。


目 录


问题 1.发行人行业地位及市场空间...... 3
问题 2.创新特征的具体体现 ...... 57
问题 3.安全生产及业务分包 ...... 90
问题 4.认定不存在同业竞争的依据是否充分...... 121
问题 5.关联交易定价是否公允...... 149
问题 6.按照履约进度收入确认的合规性...... 174
问题 7.收入真实性及相关核查是否充分...... 222
问题 8.采购情况与项目执行情况是否匹配 ...... 285
问题 9.合同资产减值计提比例是否充分...... 321
问题 10.毛利率低于可比公司的原因...... 352
问题 11.其他财务问题...... 386
问题 12.募集资金规模及用途合理性...... 467
问题 13.其他问题...... 489
问题 1.发行人行业地位及市场空间

根据申请文件，（1）矿山开发服务行业是矿山开发过程中集矿区地质勘探、矿山设计研究、矿山工程建设、采矿运营管理和矿产加工冶炼为一体的，涵盖整个产业链的工程建造与专业运营管理服务行业。发行人主营业务涉及矿山工程建设和采矿运营管理两个环节，矿山工程建设收入占比 70%左右、采矿运营管理收入占比 30%左右。（2）矿山投资开发兼具资本密集型与长周期投入特点，矿山业主将矿山建设、采矿运营等委托给专业矿山开发服务商后，双方通常将建立起十分信赖的合作关系，这种合作关系往往伴随矿山服务年限到期而终止，矿山业主对矿山开发服务商具有极高的黏性。（3）发行人在矿山开发服务市场中的主要竞争对手包括中国华冶科工集团有限公司、中煤第五建设有限公司、金诚信矿业管理股份有限公司、广东宏大控股集团股份有限公司。从收入规模看，发行人与可比公司金诚信和广东宏大存在一定差距。（4）发行人先后为国内外 70 余座大中型矿山提供矿山开发服务，业务覆盖我国 20 多个省（自治区）以及非洲、南美洲、中亚等海外地区。除哈萨克斯坦阿尔杰米耶夫矿外，境外矿山业主均为我国大型央企、国企在海外投资设立并拥有海外矿产资源及采矿权的主体。

请发行人：（1）说明国内持有矿山工程施工总承包特级、一级、二级和三级资质的企业数量级、行业竞争格局和市场分层情况，国内外矿山工程建设、采矿运营管理领域的市场空间估算情况，发行人的行业地位及市场占有率情况。（2）说明国内主要矿业集团是否普遍拥有矿山工程建设、采矿运营管理子公司或业务板块，报告期内发行人获取除关联方之外客户的途径和方式，与非关联方客户合作的稳定性，在非关联方客户主要供应商中的竞争力情况。（3）说明报告期内存量项目的数量、规模、可持续周期，是否存在短期内存量项目集中完工的情形，量化分析存量项目对于未来经营业绩的影响并揭示相关风险。（4）说明报告期内新增项目情况，新增项目和存量项目的收入占比情况，收入是否主要来自存量项目，在矿山业主对矿山开……
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