公告日期：2024-04-22

合肥科拜尔新材料科技股份有限公司并国元证券股份有限公司:
现对由国元证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的合肥科拜尔新材料科技股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在20个工作日内对问询意见逐项予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


目 录


问题 1. 业绩增长真实合理性 ......3
问题 2. 毛利率大幅波动的合理性及期后下滑风险 ......8
问题 3. 向贸易商采购公允性与真实性 ......10
问题 4. 材料科技股权转让合理性 ......12
问题 5. 其他问题 ......15

问题1.业绩增长真实合理性

（1）2023 年业绩大幅增长与同行业公司相比是否存在较
大差异。根据申请文件及问询回复文件，①发行人 2023 年营业
收入 3.89 亿元，同比增长 26.77%；扣非归母净利润 4,136.51 万
元，同比增长 96.85%。②2023 年中国家电行业累计主营业务收
入达 1.84 万亿元，同比增长 7%；利润 1,565 亿元，同比增长
12.1%。请发行人：①结合同行业可比公司 2023 年经营情况，说明发行人 2023 年业绩大幅增长是否符合行业发展情况。②结合下游家电行业 2023 年经营情况，说明发行人业绩增长幅度大幅高于下游行业增长幅度的原因及合理性。③按照细分产品类别、主要销售地区分别列示报告期各期毛利构成情况，结合前述情况说明发行人 2023 年业绩大幅增长的合理性。

（2）2023 年部分地区营业收入大幅增长是否符合行业发
展情况。根据申请文件及问询回复文件，①2023 年安徽省家电“四大件”产量达 9,551.54 万台，总体产量较上年增长 7.36%。②发行人 2021 年至 2023 年安徽省主营业务收入分别为23,053.21 万元、23,493.39 万元、28,941.93 万元，对应销售产品数量分别为 24,334.15、24,532.58、34,437.73 万吨。发行人 2023年在安徽省的产品销售吨数、主营业务收入均大幅提高。③发
行人 2021 至 2023 年江苏省主营业务收入分别为 467.58 万元、
2,056.71 万元、4,047.91 万元，对应销售产品数量分别为 156.47吨、1,379.94 吨、2,807.64 吨。④发行人 2023 年四川省主营业

务收入 1,365.57 万元，产品销售数量 1,928.90 吨，较 2022 年的
主营业务收入 2,839.69 万元、产品销售数量 3,461.76 吨下降幅度较大。请发行人：①说明发行人 2023 年在安徽省销售数量、销售金额大幅增长的原因及合理性，结合安徽省客户销量、产量变化情况，说明发行人安徽省销售数量、销售金额大幅高于下游行业增长幅度的原因及合理性。②参照发行人全国市场占有率测算依据及测算方式，说明发行人在安徽省、江苏省等主要销售地区的市场占有率，说明前述市场份额是否具有可持续性，③对比安徽省及其他主要家电行业产能较高的省/市产量、销量变动情况，说明发行人产品持续集中于安徽省的销售可持续性。

（3）2023年对部分客户销售金额大幅增长的原因及合理性。根据申请文件及问询回复文件，①2021至2023年度，发行人对四川长虹下属公司中长虹美菱的销售金额分别为5,017.91万元、8,312.92万元、8,510.94万元；对江西美菱的销售金额分别为1.54万元、1,261.57万元、1,884.84万元；对长虹模塑的销售分别为2,302.13万元、3,672.71万元、5,035.04万元。长虹模塑对发行人产品的采购除供其自主产品使用外，亦存在为其他品牌代工使用。②2021至2023年度，发行人对惠而浦的销售金额分别为1,416.19万元、1,473.44万元、2,390.10万元，2023年对惠而浦销售的改性PP、改性ABS、色母材料均有大幅度提升。③公开信息显示，发行人江苏省主要客户江苏双鹿智家科技有限公司201……
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