公告日期：2024-01-26

合肥科拜尔新材料股份有限公司并国元证券股份有限公司:
现对由国元证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的合肥科拜尔新材料股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


提 示

以下问题涉及重大事项提示及风险揭示：问题 1.与主要客户合作稳定性，
问题 2.业绩增长的可持续性，问题 5.各业务模式收入确认合规性及内控有效 性，问题 6.向贸易商采购的真实性及公允性，问题 7.细分产品毛利率波动趋势 差异较大及高于可比公司的合理性，问题 11.募投项目的合理性与必要性，问 题 12.其他问题。

目 录


一、业务与技术 ...... 3

问题 1. 与主要客户合作稳定性 ...... 3

问题 2. 业绩增长的可持续性 ...... 6

问题 3. 创新性特征披露充分性 ...... 8
二、公司治理与独立性 ...... 10

问题 4. 关联交易必要性 ...... 10
三、财务会计信息与管理层分析 ......11

问题 5. 各业务模式收入确认合规性及内控有效性 ......11

问题 6. 向贸易商采购的真实性及公允性 ...... 13

问题 7. 细分产品毛利率波动趋势差异较大及高于可比公司的合理性 ...... 16

问题 8. 研发领料及员工薪酬核算准确性 ...... 18

问题 9. 票据核算合规性及经营活动现金流波动风险 ...... 19

问题 10. 其他财务问题 ...... 21
四、募集资金运用及其他事项 ...... 23

问题 11. 募投项目的合理性与必要性 ...... 23

问题 12. 其他问题 ...... 25

一、业务与技术

问题1.与主要客户合作稳定性

根据申请文件，（1）发行人主要向四川长虹下属公司、雪祺电气、TCL 家用电器（合肥）有限公司、惠而浦等家电生产企业客户销售。报告期各期前五大客户销售占比分别为73.48%、80.00%、80.93%、78.73%，其中四川长虹各期均为第一大客户，销售占比分别为 33.33%、28.05%、43.26%、42.58%，且销售金额逐年大幅提升。（2）发行人销售区域集中于华东地区，报告期各期华东地区销售占比分别为 95.15%、92.87%、89.67%、93.43%。（3）报告期内发行人改性塑料产品销售增长较快，各期销售金额分别为 12,025.98 万元、19,379.54 万元、25,532.78 万元、21,577.60 万元，

（1）单一客户依赖风险。请发行人：①补充说明对四川长虹及其关联方的销售情况，包括但不限于销售的主要产品细分类型、占其各期采购同类产品的比例、结算方式、主要合同条款、信用政策等，说明发行人向四川长虹及其关联方销售的产品是否为定制化产品；发行人客户集中的原因，与行业经营特点是否一致，结合下游应用领域需求分布，说明发行人客户集中的商业合理性。②补充说明四川长虹及其关联方选取供应商的标准、资质要求、选取过程、调整周期等；说明发行人进入供应商名录后获取订单的具体方式，是否存在招投标模式获取订单，如存在，说明在招投标、非招投标模式下各自的收入金额及占比、中标率情况，与主要竞争对
手中标率的差异及原因，中标率是否可持续。③结合发行人与四川长虹及其关联方建立合作的背景、过程与合作情况，报告期各期发行人销售内容的变化、营业收入和毛利率情况等，说明报告期内发行人能够不断扩大与四川长虹及其关联方合作的合理性及可持续性。④说明发行人是否存在四川长虹及其关联方指定供应商的情形。如是，请说明指定供应商的名称、报告期内生产产品的型号、数量以及销售占比，是否存在其他客户指定供应商及采购价格的情形。

（2）与四川长虹及其关联方合作的持续稳定性。请发行人：①结合下游……
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