公告日期：2023-09-20

关于江苏快达农化股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市
申请文件的审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

二〇二三年九月

北京证券交易所：

贵所于 2023 年 7 月 26 日出具的《关于江苏快达农化股份有限公司公开发行
股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“《问询函》”）已收悉，江苏快达农化股份有限公司（以下简称“发行人”、“快达农化”、“公司”、“本公司”）、东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）、北京市金杜律师事务所（以下简称“发行人律师”）、信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对《问询函》所列问题逐项进行了落实，现对《问询函》回复如下，请予以审核。

除另有说明外，本回复所用简称或名词的释义与《江苏快达农化股份有限公司招股说明书》中的含义相同。

黑体（加粗） 问询函所列问题

宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及申请文件补充披露或修改的内容

本回复中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能存在差异，均系计算中四舍五入造成。


目录


一、业务与技术 ...... 3

问题 1. 市场竞争披露准确性 ...... 3

问题 2. 创新性特征披露充分性 ...... 16

问题 3. 贸易业务开展背景及合规性 ...... 39
二、公司治理与独立性 ...... 79

问题 4. 同业竞争对经营独立性的影响 ...... 79

问题 5. 股份代持是否解除完毕...... 114

问题 6. 关联交易必要性及公允性 ...... 121
三、财务会计信息与管理层分析 ...... 139

问题 7. 境外及经销收入真实性 ...... 139

问题 8. 毛利率逐年上升的合理性及成本核算准确性 ...... 239

问题 9. 坏账计提比例低于可比公司的合理性 ...... 294

问题 10. 大额存货合理性及减值计提充分性 ...... 319

问题 11. 财务内控不规范情形 ...... 334

问题 12. 其他财务问题 ...... 357
四、募集资金运用及其他事项 ...... 395

问题 13. 募投项目信披充分性与必要性 ...... 395

问题 14. 其他问题 ...... 417

一、业务与技术

问题 1. 市场竞争披露准确性

（1）市场地位与市场份额说明充分性。根据申请文件，①目前我国已成为全球最大的农药生产国和出口国，但是行业集中度较低，国内农药行业共有企
业 2,000 余家，其中年销售量在 2,000 吨以下的企业约占据行业内的 85%，行业
集中度相对较低。②据统计在 2015-2020 年间，共有 28 个农药的化合物专利到
期，其中包括 12 个杀菌剂、5 个杀虫剂、10 个除草剂和 1 个安全剂。2023 年将
有约 160 个农药专利到期，新增市场价值将超过 110 亿美元。请发行人：结合国内与国际农药市场/农化市场竞争情况，说明发行人的市场份额与市场地位；结合发行人主要产品在除草剂、杀菌剂、杀虫剂等细分领域的市场份额与市场地位及发行人主要竞争对手的相关情况，补充说明发行人所在细分行业的竞争情况。

（2）可比公司选取合理性。根据申请文件，发行人选取的同行业可比公司为广信股份、中旗股份、先达股份。请发行人：说明选取同行业可比公司的标准与依据，选取同类产品的可比同行业公司是否全面，发行人主要产品与选取公司是否可比，是否存在选取销售费用率、研发费用率等财务指标相近企业美化招股说明书信息披露的情形。

（3）农药出口市场竞争情况。请发行人：对比说明发行人与同行业主要竞争对手在农药出口领域的竞争情况，并结合前述情况说明发行人外销收入持续增长是否可持续，是否存在外销收入下降的风险，如是，请充分揭示风险并做重大事项提示。

请保荐机构核查并发表明确意见。

【回复】


一、市场地位与市场份额说明充分性

（一）结合国内与国际农药市场/农化市场竞争情况，说明发行人的市场份额与市场地位。

1、国际农药市场竞争概况

（1）全球农药市场整体情况

随着近些年全球农药行业的高速发展，全球农药销售额总体仍然呈现出增长
趋势。根据 Phillips McDougall 统计数据，2022 年全球农药市场销售额为 781.93
亿美元。其中，作物用农药……
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