公告日期：2019-09-23

天津市依依卫生用品股份有限公司
公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

二零一六年八月


声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。


重大事项提示

（一）客户集中度较高的风险

受国内下游行业发展缓慢、公司的下游客户都集中在国外市场等因素的影
响，报告期内，公司的客户集中度较高。2016 年 1-4 月、2015 年和 2014 年，公
司对前五大客户销售收入占主营业务收入的比重分别为 47.70% 、49.15%和53.42%。未来公司与前五大客户合作情况可能对公司的销售增长及盈利能力产生较大的影响。目前，公司已采取包括招募新的经销商、丰富直销渠道以及参加各大宠物展会的方式来开拓市场，以降低客户集中度相对集中对公司经营造成的不利影响。

（二）资产负债率较高的风险

公司 2016 年4 月30 日、2015 年末和2014 年末的资产负债率分别为63.96%、
71.88%和 72.74%，资产负债率均维持在较高水平。截至 2016 年 4 月 30 日，公
司的土地使用权、房屋建筑和部分生产设备已作为借款抵押物进行抵押登记，使公司通过借款取得资金的渠道收窄，倘若公司无法获取新的资金来源，公司发展规模和速度将受资金短缺所制约。未来，公司计划通过股权融资获取资金，资产负债率较高的风险将得到改善。

（三）汇率波动的风险

公司的记账本位币为人民币。报告期内，公司 90%以上的销售收入来自于日
本、美国等海外市场。由于公司商业模式的限制，公司未来较长一段时间内的主要收入仍将来自于海外市场。公司在向海外市场销售时，主要通过美元进行商品销售的结算。报告期内，人民币对美元汇率波动的幅度较大，虽然公司能够根据汇率的波动与海外客户商定价格，但如果未来汇率出现大幅波动或者我国汇率政策发生重大变化，有可能会对公司的经营业绩产生不利影响。


（四）行业竞争加剧的风险

在当前行业产能过剩，竞争激烈以及下游需求尚未整体好转的环境中，公司可能通过降价的方式来巩固现有市场份额和开拓新的客户，未来有可能面临产品毛利率下降的风险。为此，公司在保证产品质量的前提下通过丰富产品种类、改良生产工艺等措施，在市场差异化的竞争中降低毛利率变动带来的影响。

（五）核心业务人员流失的风险

公司核心资源系由公司外贸市场部团队通过长期对市场需求的研究获得。稳定的外贸团队是公司保持核心竞争力的关键要素，且公司部分核心业务人员持有公司一定的股权。如果核心业务人员流失，可能会对公司的未来业绩造成一定的影响。同时，市场资源是本公司赖以生存和发展的基础，如果主要客户流失，将会对本公司利益产生不利影响。虽然公司已经采取了一系列措施，但仍然可能面临核心人员流失的风险。

为防止此种情况发生，公司始终保证外贸部及核心业务人员的待遇及地位处于公司较高水平，并将部分核心业务人员吸收为公司股东。目前，核心业务人员均与公司签署了《保密协议》。虽然公司采取了一系列措施，但仍然无法完全避免核心人员流失的情况。

（六）公司治理的风险

有限公司期间，公司的法人治理结构和内部控制存在待改进之处。股份公司设立后，建立了法人治理结构，制定了适应公司现阶段发展的内部控制体系。但是由于股份公司成立时间较短，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新的制度对公司治理提出了更高的要求，而公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步的提高。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，将会对公司治理提出更高的要求。公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要而影响公司持续、稳定、健康发展的风险。因此公司管理层承诺未来积极学习《公司法》、《证券法》等法律、法规，全面落实全国中小企业股份转让系统的相关要求，确保公司内部控制制度及管理制度的执行，规范公司的治理情况。

……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。