$中构新材(SZ839777)$ 民生证券表示,谷歌在大模型军备竞赛中的强势表现一方面将带动算力需求的持续升级,同时也为后续包括GPT-5在内的大模型推出带来更多催化。在海外互联网巨头AI模型军备竞赛下,算力基建产业链(如光模块产业)将持续受益。