公告日期：2024-03-28

关于珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的
审核问询函的回复

保荐机构（主承销商）

上海市中山南路 318 号 24 层

二〇二四年三月

北京证券交易所：

根据贵所 2024 年 1 月 5 日出具的《关于珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司
公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函》（以下简称“问询函”）的要求，珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司（以下简称“发行人”、“珠海鸿瑞”或“公司”）与东方证券承销保荐有限公司（以下简称“保荐机构”）、广东精诚粤衡律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）以下简称“申报会计师”）本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就贵所所提问题逐条进行了认真调查、核查及讨论，并完成了《关于珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的审核问询函的回复》（以下简称“本问询函回复”），请予审核。如无特别说明，本问询函回复中的简称与《珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义相同。

本问询函回复的字体：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修订、补充 楷体（加粗）

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

招股说明书中对问询函中要求披露的回复内容，进行了补充披露。考虑到问询函中回复的完整性，不同问题的回复存在重复内容的情况。因此，招股说明书补充披露时，考虑招股说明书上下文联系及可读性，针对重复的内容进行了适当合并、节略，并按照招股说明书中编号重新进行了编排。


目 录


一、业务与技术 ...... 4

问题 1.业务模式及技术竞争优势...... 4

问题 2.市场拓展空间及竞争格局...... 47

问题 3.与国家电网等主要客户的合作稳定性...... 96

问题 4.业务资质壁垒及合规性 ...... 146
二、财务会计信息与管理层分析...... 179

问题 5.经营业绩大幅下滑 ...... 179

问题 6.毛利率是否存在持续下滑风险...... 230

问题 7.收入确认的准确性、合规性...... 268

问题 8.存货余额持续增长及跌价准备计提充分性...... 309

问题 9.期间费用率与业务匹配性...... 357

问题 10.财务内控规范性 ...... 384

问题 11.其他财务问题...... 398
三、募集资金运用及其他事项 ...... 427

问题 12.募投项目合理性、必要性 ...... 427

问题 13.其他问题 ...... 438
一、业务与技术

问题 1.业务模式及技术竞争优势

根据申请文件及公开信息，（1）发行人主营业务是为从事工业控制信息安全技术软件、硬件的开发与销售，并基于上述产品为客户提供工业控制信息安全技术综合应用的解决方案、技术支持和后续服务等。发行人主要产品与服务包括：网络安全隔离类产品、加密认证类产品、网络安全审计类产品与网络安全服务。（2）公司对外销售产品主要为软硬件一体化的嵌入式产品，公司软硬件结合产品根据客户需求进行生产，对外采购 PCB 板、芯片、电源、机箱等相应的原材料，进行组装调试，然后将自主研发的软件灌装入设备中，最后经烤机测试、产品质量检验、入库等环节完成生产。（3）报告期内，发行人存在向前五大供应商采购纵向加密装置、内网监测装置、一体化网关、日志收集与分析系统的情况。（4）发行人拥有专利技术 108 项，其中已授权的发明专利 90 项，实用新型专利 18 项，其中，网络通信记录仪及网络通信记录分析系统等多项发明专利系继受取得，具有远程准入控制功能的变电站自动化系统在线监控装置等专利是发行人与国家电网公司等单位合作研发。

请发行人：（1）说明发行人采购的纵向加密装置、内网监测装置、一体化网关、日志收集与分析系统等是否为成品采购。说明发行人采购成品的种类、用途，在发行人产品应用的具体环节，成品采购模式下发行人技术附加值的体现，是否存在对外采成品及相关供应商的重大依赖。结合发行人采购零配件进行生产和采购成品的生产流程、主要产品种类、客户类别、收入和毛利占比情况、产品附加值、定价方式等，说明发行人外采成……
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