公告日期：2016-04-15

广东生和堂健康食品

股份有限公司

公开转让说明书

主办券商

东海证券股份有限公司

二〇一六年四月

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提醒

一、质量控制风险

国家历来高度重视食品安全工作，近年来采取了一系列重大措施强化食品安全监管。从2007年底，国务院相继采取了一系列措施来加强食品质量和安全的管理。2008年对我国食品安全监管体制做出调整，2009年出台了《中华人民共和国食品安全法》及其实施条例，2010年又成立了国务院食品安全委员会，2015年4月新修订了《中华人民共和国食品安全法》。随着人民的物质生活的提高和消费者食品安全及权益保护的意识也逐渐加深，食品质量安全控制已经成为食品加工企业的重中之重。公司的主要产品是龟苓膏，龟苓膏是两广传统药用食品，公司重新把苓膏产品打造成具备“降火”、“美容”、“养生”的健康食品，和消费者身体健康息息相关。公司一直重视食品安全问题，从生产的每一个环节严格执行食品安全的标准，但难免会出现公司的质量管理监控工作未严格执行的情况或因其他原因产生产品质量问题影响公司声誉和产品销售。因此，公司存在因为质量管理出现失误而带来的潜在经营风险。

二、原材料价格和劳动力成本上涨的风险

原材料价格和劳动力成本存在上涨的风险,原材料价格的波动对企业经营及盈利状况有一定影响，公司生产用的主要原材料为PP杯、复合膜、龟苓膏粉、白砂糖等。目前公司生产所需的主要原材料PP杯、复合膜、龟苓膏粉、白砂糖在市场上供应充足，预计未来几年的供应仍将保持充足。若公司生产用的主要原材料采购价格出现较大波动，将对公司成本及毛利率产生不利影响，从而影响公司的经营业绩。

同时，依据新实施的《劳动合同法》，不断上升的最低工资标准和社保基金缴纳标准带来的人力资源成本上升等因素，将会使公司劳动力成本加大。

三、应收账款周转率降低风险

随着公司销售收入不断上升，应收账款余额也不断上升。由于新增的销售收

入主要来自于龟苓膏产品，该类产品的客户均为信用期较长的上海聚恒、南京力推、湖南展翔、广州沪苏、昆明显君、上海来伊份等，导致公司报告期内应收账款周转率大幅降低，2014年与2015年应收账款周转率分别为15.28与6.64。

虽然公司应收账款客户信誉与还款资质较好，但随着销售的扩大和客户的分散，如果个别主要客户的生产经营状况发生不利的变化，应收账款无法按期收回，公司的资金周转速度和经营活动的现金流量将受到一定的影响。

四、核心技术人员流失风险

随着近几年健康食品产业在国内的迅速兴起，成熟的核心技术人员日益短缺，并成为竞争企业竞相争夺的对象。若不能保持核心技术人员的稳定，并招聘到公司所需的优秀人才，将会对公司的正常运营和长远发展产生不利影响。龟苓膏、果冻等食品在研发和生产过程中，技术人员的关键技术和经验非常重要，若公司核心技术人员流失严重，也将会影响公司的产品研发和生产经营。

五、公司治理风险

股份公司于2015年11月24日由有限公司变更成立。股份公司设立后，逐步建立健全法人治理结构，建立了内部控制体系。但由于股份公司成立时间较短，各项管理、控制制度的执行尚未经过一个完整经营周期的检验，公司治理和内部控制体系需要在生产经营过程中逐步完善，相关人员需要进一步加强相关规章制度的学习，确保公司治理机制切实有效发挥作用。未来随着公司的发展和经营规模扩大，将对公司治理提出更高的要求。因此，在股份公司成立初期，存在公司治理机制执行不到位的风险。

六、经销商管理风险

公司的销售模式之一是经销商模式，公司产品……
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