公告日期：2018-02-13

武汉海航华之旅商务管理股份有限公司、华福证券有限责任公司关于《关于武汉海航华之旅商务管理股份有限公司挂牌申请文件的反馈意见》之回复



全国中小企业股份转让系统有限责任公司：



贵司审查反馈意见已收悉，感谢贵公司对武汉海航华之旅商务管理股份有限公司申请全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件的审核。武汉海航华之旅商务管理股份有限公司、华福证券有限责任公司项目人员以及北京市首信律师事务所、中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）对贵公司提出的反馈意见进行了认真讨论与核查，并逐项落实后进行了书面说明，涉及需要相关中介机构核查及发表意见的部分，已由各中介机构分别出具了核查意见。涉及对《武汉海航华之旅商务管理股份有限公司公开转让说明书》（以下简称“《公开转让说明书》”）进行修改或补充披露的部分，已按照《关于武汉海航华之旅商务管理股份有限公司挂牌申请文件的第一次反馈意见》（以下简称“反馈意见”）的要求对《公开转让说明书》进行了修改和补充，并已在《公开转让说明书》中以楷体加粗标明。



如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与公开转让说明书（申报稿）中的相同。



本回复中的字体代表以下含义：



黑体（加粗）： 反馈意见所列问题



宋体（不加粗）： 对反馈意见所列问题的回复



楷体（加粗）： 对公开转让说明书（申报稿）的修改或补充披露部分



现就《反馈意见》中提及的问题逐项说明如下：



一、公司特殊问题



1、公司已经对持续亏损对持续经营能力的影响风险做重大事项提示。请公司单列章节对持续经营能力做补充分析，包括并不限于：（1）请公司结合实际经营情况、市场开发能力、市场前景、公司核心竞争优势、期后签订合同、期后收入实现情况等，分析并补充披露报告期收入及净利润波动的原因，公司是否具有较强的市场竞争力。（2）请公司补充披露并对可持续经营能力进行全方位、多维度补充分析，包括并不限于公司主营业务盈利的可持续性、研发能力、行业空间、公司的后续市场开发能力、市场前景、公司是否具有核心竞争优势、期后合同签订情况及收入确认情况、盈利能力、偿债能力、营运能力、获取现金流能力等期后财务指标分析、结合期后财务数据的主要财务指标趋势分析、同行业主要竞争对手情况、现金获取能力分析等。（3）请主办券商及会计师对公司的可持续经营能力进行进一步核查并发表明确意见。



公司答复：



（1）请公司结合实际经营情况、市场开发能力、市场前景、公司核心竞争优势、期后签订合同、期后收入实现情况等，分析并补充披露报告期收入及净利润波动的原因，公司是否具有较强的市场竞争力。（2）请公司补充披露并对可持续经营能力进行全方位、多维度补充分析，包括并不限于公司主营业务盈利的可持续性、研发能力、行业空间、公司的后续市场开发能力、市场前景、公司是否具有核心竞争优势、期后合同签订情况及收入确认情况、盈利能力、偿债能力、营运能力、获取现金流能力等期后财务指标分析、结合期后财务数据的主要财务指标趋势分析、同行业主要竞争对手情况、现金获取能力分析等。



根据反馈意见要求，已在《公开转让说明书》中“第二节 公司业务”部分



单列章节“七 公司持续经营能力分析”补充披露，具体如下：



“七、公司持续经营能力分析



（一）行业前景分析



1、旅游业的蓬勃发展



根据国家统计局发布的2015年国民经济和社会发展统计公报显示，2015年



我国国内游客40亿人次，比上年增长10.5%，国内旅游收入34195亿元，增长



13.1%。近年来，我国旅游业一直保持着10%以上的增长速度，发展势头良好。



同时，度假游群体在不断扩大，出行时间的选择更加灵活，单一目的地深度游也日趋流行，旅游方式也由团队游向自助游转变，中国主流旅游形态已逐渐从观光游向休闲度假游转变。



2、我国分时度假行业的前景



世界旅游组织研究表明，当人均GDP 达到3,000 美元时，旅游需求出现爆



发性需求，旅游形态转为以休闲度假游为主。据统计，2014年中国人均GDP已



经达到了7485美元。根据瑞信发布的2015年《全球财富报告》显示，中国的



中等收入人群已达1.09亿人，超越美国成为中等收入人群最大的国家；其中资



产达100万美元以上的富裕阶层，中国也有约118万人。根据北美分时度假行



业协会2012年对中国分时度假市场前景的分析，我国潜在分时度假消费人群为



数十万之众，市场潜力巨大。



（二）公司经营状况分析……
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