公告日期：2018-02-08

关于广东宏辉石油化工股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见的回复主办券商



二〇一六年四月



关于广东宏辉石油化工股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见的回复



全国中小企业股份转让系统有限责任公司：



根据贵司《关于广东宏辉石油化工股份有限公司挂牌申请文件的第二次反馈意见》（以下简称“《反馈意见》”）的内容要求，我公司组织拟挂牌公司、会计师事务所、律师事务所对贵司提出的《反馈意见》进行了认真核查和进一步调查，已逐条落实。现将《反馈意见》的落实情况逐条报告如下：



（本回复说明中的简称与《公开转让说明书》中的简称具有相同含义，“项目组”专指安信证券宏辉石油项目组）



一、公司特殊问题



1、请公司：（1）结合行业发展、可比公司及公司产品是否具有核心竞争优势等，分析业绩波动是否合理及最近一期扭亏为盈的原因；（2）结合公司期后的订单获取情况，分析业绩是否具有可持续性。请主办券商补充核查。



公司回复：



（1）结合行业发展、可比公司及公司产品是否具有核心竞争优势等，分析业绩波动是否合理，毛利率是否正常，最近一期扭亏为盈的原因；



公司与同行业挂牌公司深圳巨正源股份有限公司对比如下：



公司名称 项目 2015年1-10月 2014年度 2013年度



主营业务 117,834,600.81 63,776,436.68 92,346,785.44



收入



宏辉石油 主营业务 115,968,353.74 63,287,869.51 91,463,620.07



成本



毛利率 1.58% 0.77% 0.96%



公司名称 项目 2015年1-6月 2014年度 2013年度



主营业务 1,615,655,377.27 3,320,678,091.76 1,349,563,875.05



深圳巨正 收入



源股份有 主营业务 1,582,702,711.25 3,282,849,490.94 1,312,477,495.28



限公司 成本



毛利率 2.04% 1.14% 2.75%



公司名称 主营业务



宏辉公司 公司贸易业务的主要品种为燃料油及一般性化工产品贸易业务



公司名称 主营业务



深圳巨正



源股份有 公司贸易业务的主要品种为成品油，包括汽油、柴油和航空煤油。



限公司



石油化工流通领域普遍毛利较低，公司毛利率的变动趋势与同行业可比公司基本一致，均在2014年度下降后，在2015年回升。2014年度毛利率较2013年度下降的原因主要为2014年度燃料油价格随原油价格大幅下降，公司在贸易过程中获利空间更小，故2014年度毛利率下降；2015年1-10月，公司拓展了境外业务，主要是新加坡业务，由于新加坡燃料油贸易较国内活跃，贸易机会更多，境外业务毛利达到2.06%，导致2015年整体毛利率上升，公司业绩上升。



公司毛利率的变动趋势与同行业可比公司基本一致，但毛利率水平较深圳巨正源股份有限公司更低，主要原因为深圳巨正源股份有限公司能够直接从中石油、中海油、中石化、中航油等央企直接取得配额，故公司在贸易中可赚取的差价更低，导致毛利率低于可比公司。



与同行业公司相比，公司的核心优势在于：公司拥有专业的团队，在市场开拓、客户服务、运营维护及渠道资源等多方面具备较强的业务能力，对行情的判断迅速、准备；拥有《对外贸易经营者备案登记表》、《自理报检企业备案登记证明书》、《中华人民共和国海关报关单位注册登记证书》等资质证书。公司燃料油的销售坚持“快销”原则。在确定了需求方的意向后，公司根据数量需求和销售价格寻找供应商以确定货源及……
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