公告日期：2017-06-28

深圳市贝斯达医疗股份有限公司 公开转让说明书

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深圳市贝斯达医疗股份有限公司

Shenzhen Basda Medical Apparatus Co.,Ltd.

公开转让说明书

（更正后）

主办券商

天风证券股份有限公司

二零一五年八月

深圳市贝斯达医疗股份有限公司 公开转让说明书

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声 明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假

记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说

明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对本公司股票公开转让所作的任

何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判

断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，

由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

公司在生产经营过程中，由于自身及所处行业的特点，提示投资者关注公

司可能出现的以下风险及重大事项：

一、技术升级的风险

医学影像诊断设备为高科技产品，涉及生物医学、应用物理、计算机软件

等多个学科，技术更新较快。如果公司的研发投入不足，可能导致技术进步缓

慢，产品更新换代迟缓而不能满足市场需求。研发团队如果出现成员不稳定，

或研发创新能力不足的情况，可能减缓公司技术升级的速度，从而降低公司的

竞争力和盈利能力。

二、竞争加剧、产品价格下降的风险

公司主导产品磁共振设备主要向医院销售，目前我国国产品牌主要售予基

层医院，三甲以上高等级医院的市场主要由国际知名品牌占领。我国的磁共振

设备院均拥有量和人均拥有量均处于较低水平，医疗产业政策鼓励医疗机构投

入高科技诊疗设备，随着居民收入水平持续提高和健康意识的加强，未来磁共

振设备的需求将持续增长。但目前国产品牌磁共振生产商间产品差别化较小，

竞争集中于少数几个型号，而国际知名厂商已开始重视国内基层医院的市场潜

力，因此公司未来可能面临竞争加剧、产品价格下降的风险。

三、原材料供应商相对集中的风险

公司的供应商较为集中， 2013 年、 2014 年、 2015 年 1-3 月，公司向前五名

供应商的采购额合计分别占主营业务成本的 43.65%、56.11%、53.73%，其中，

向第一大供应商宁波健信的采购额分别占主营业务成本的 26.38%、36.22%、

18.82%。公司向前五名供应商采购的商品均为生产所用的原材料，向第一大供

应商宁波健信采购的全部为永磁体，为公司主导产品永磁型磁共振产品的核心

部件。目前磁体等磁共振设备的核心部件的技术并未普及，合格供应商数量较

少，公司采购时选择范围较小，短期内供应商集中的局面不会改变。虽然公司

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与主要的供应商已建立了稳定友好的合作关系，但仍可能面临因供应商集中导

致的价格波动和供应不足的风险。

四、经营性现金流量净额较低的风险

2015 年 1-3 月、 2014 年度、 2013 年度公司经营活动产生的现金流量净额分

别为 1,275.98 万元、-3,480.45 万元，-6,472.63 万元，与净利润相比较低，主要

原因是公司正处于成长期，资金投入较大；同时，公司对部分产品采取分期收

款的销售回款政策，以进一步提高市场占有率，持续扩大销售渠道网络，并基

于渠道共用性，通过产品叠加，以此实现不同系列产品的快速销售以及提高维

修、保养费的销售收入。因此，如果公司不缩小采取分期收款方式进行货款结

算的范围，将影响公司的资金周转及使用效率，从而影响公司经营业务的持续

发展。

五、毛利率波动风险

公司 2015 年 1-3 月、2014 年度、2013 年度综合毛利率分别为 23.56%、

42.50%、35.66%，波动较大，主要原因是公司产品销售渠道的不同以及所处不

同阶段所导致。公司根据产品销售渠道以及所处阶段的不同在产品销售定价……
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