中证智能财讯康比特(833429)8月28日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入5.07亿元,同比增长35.62%;归母净利润4732.61万元,同比增长5.14%;扣非净利润4668.32万元,同比增长33.98%;经营活动产生的现金流量净额为1.36亿元,同比增长173.25%;报告期内,康比特基本每股收益为0.38元,加权平均净资产收益率为5.76%。
以8月28日收盘价计算,康比特目前市盈率(TTM)约为11.4倍,市净率(LF)约为1.26倍,市销率(TTM)约为1.06倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.53亿元,同比增长45.43%,环比增长129.94%;归母净利润3634.97万元,同比增长6.07%,环比增长231.16%;扣非净利润3625.93万元,同比增长45.47%,环比增长247.85%。
半年报称,公司是一家集运动营养、健康营养食品研发与制造、数字化体育科技服务为一体的创新型体育科技公司,致力于为竞技运动人群、大众健身健康人群、军需人群提供运动营养、健康营养食品及科学化、智能化运动健身解决方案。
2024年上半年,公司毛利率为41.51%,同比上升1.35个百分点;净利率为9.34%,较上年同期下降2.72个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为38.84%,同比上升0.92个百分点,环比下降8.82个百分点;净利率为10.29%,较上年同期下降3.84个百分点,较上一季度上升3.14个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.76%,较上年同期下降0.17个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为5.12%,较上年同期下降0.15个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为1.36亿元,同比增长173.25%;筹资活动现金流净额-3934.70万元,同比减少4884.34万元;投资活动现金流净额-962.50万元,上年同期为-922.66万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为1.32亿元,相比上年同期增长149.66%。
2024年上半年,公司营业收入现金比为123.48%,净现比为287.52%。
营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.46次,上年同期为0.36次(2023年上半年行业平均值为0.40次,公司位居同行业17/26);公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.37次、1.76次。
2024年上半年,公司期间费用为1.50亿元,较上年同期增加4404.86万元;期间费用率为29.61%,较上年同期上升1.23个百分点。其中,销售费用同比增长54.97%,管理费用同比增长25.44%,研发费用同比增长11.16%,财务费用由去年同期的24.83万元变为-94.32万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末增加23.66%,占公司总资产比重上升5.84个百分点;存货较上年末减少10.30%,占公司总资产比重下降2.71个百分点;固定资产较上年末减少2.30%,占公司总资产比重下降2.64个百分点;使用权资产较上年末减少51.91%,占公司总资产比重下降0.59个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司合同负债较上年末增加176.58%,占公司总资产比重上升4.02个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少54.49%,占公司总资产比重下降4.37个百分点;应付账款较上年末增加26.61%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;长期借款较上年末减少100.00%,占公司总资产比重下降1.73个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.59亿元,占净资产的19.41%,较上年末减少1829.23万元。其中,存货跌价准备为236.41万元,计提比例为1.46%。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为28.41%,相比上年末上升3.03个百分点;有息资产负债率为7.59%,相比上年末下降1.73个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为2.34,速动比率为1.84。
半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,持股最多的为北京惠力康信息咨询中心(有限合伙),占比22.86%。十大股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上,陈庆玥持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为4643户,较一季度末下降了435户,降幅8.57%;户均持股市值由一季度末的26.60万元上升至26.84万元,增幅为0.90%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。