中证智能财讯路斯股份(832419)4月10日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入6.96亿元,同比增长26.82%;归母净利润6839.88万元,同比增长58.58%;扣非净利润6294.48万元,同比增长84.07%;经营活动产生的现金流量净额为1.04亿元,同比增长116.87%;报告期内,路斯股份基本每股收益为0.661元,加权平均净资产收益率为14.19%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.7元(含税)。
以4月10日收盘价计算,路斯股份目前市盈率(TTM)约为15.38倍,市净率(LF)约为2.19倍,市销率(TTM)约为1.51倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,路斯股份近三年营业总收入复合增长率为17.99%,近三年净利润复合年增长率为20.84%。
年报显示,公司主要从事宠物食品的研发、生产和销售,主要产品包括肉干产品、罐头产品、饼干产品、洁齿骨产品、主粮产品、肉骨粉等大类,每个大类下包含丰富的细分品种。
分产品来看,2023年公司主营业务中,肉干产品收入4.33亿元,同比增长11.44%,占营业收入的62.15%;肉粉产品收入1.30亿元,同比增长59.24%,占营业收入的18.65%;主粮产品收入0.66亿元,同比增长315.68%,占营业收入的9.54%。
2023年,公司毛利率为19.87%,同比上升4.71个百分点;净利率为9.88%,较上年同期上升1.94个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为21.03%,同比上升5.52个百分点,环比上升4.02个百分点;净利率为8.34%,较上年同期下降0.27个百分点,较上一季度上升1.16个百分点。
分产品看,肉干产品、肉粉产品、主粮产品2023年毛利率分别为23.76%、5.93%、18.17%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.65亿元,占总销售金额比例为38.05%,公司前五名供应商合计采购金额0.92亿元,占年度采购总额比例为22.06%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为14.19%,较上年同期增长3.46个百分点;公司2023年投入资本回报率为13.56%,较上年同期增长2.22个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为1.04亿元,同比增长116.87%;筹资活动现金流净额1120.45万元,同比减少7756.40万元;投资活动现金流净额-3484.37万元,上年同期为-1.02亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为6614.68万元,上年同期为-4714.00万元。
2023年,公司营业收入现金比为107.94%,净现比为152.64%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为1.15次,上年同期为1.14次(2022年行业平均值为1.26次,公司位居同行业10/17);公司应收账款周转率、存货周转率分别为15.34次、5.54次。
2023年,公司期间费用为6441.72万元,较上年同期增加1884.49万元;期间费用率为9.25%,较上年同期上升0.95个百分点。其中,销售费用同比增长56.61%,管理费用同比增长22.43%,研发费用同比增长20.79%,财务费用由去年同期的-771.73万元变为-583.40万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加95.65%,占公司总资产比重上升10.04个百分点;其他流动资产较上年末减少87.43%,占公司总资产比重下降6.17个百分点;存货较上年末减少6.29%,占公司总资产比重下降4.14个百分点;固定资产较上年末增加6.31%,占公司总资产比重下降4.06个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加249.97%,占公司总资产比重上升3.48个百分点;应付账款较上年末增加15.98%,占公司总资产比重下降0.21个百分点;应付职工薪酬较上年末增加40.45%,占公司总资产比重上升0.28个百分点;递延所得税负债较上年末增加149.18%,占公司总资产比重上升0.41个百分点。
2023年全年,公司研发投入金额为2196.70万元,同比增长20.79%;研发投入占营业收入比例为3.15%,相比上年同期下降0.16个百分点。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为24.94%,相比上年末上升3.73个百分点;有息资产负债率为6.92%,相比上年末上升5.10个百分点。
2023年,公司流动比率为2.87,速动比率为2.12。
年报显示,2023年年末公司十大股东中,新进股东为东北证券股份有限公司、广发北交所精选两年定期开放混合型证券投资基金,取代了三季度末的指南见远私募证券投资基金、第一创业证券股份有限公司。在具体持股比例上,苏琪皓、顾爱国持股有所上升。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5203户,较三季度末下降了1730户,降幅24.95%;户均持股市值由三季度末的11.82万元上升至22.65万元,增幅为91.62%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。