公告日期：2023-09-28

珠海太川云社区技术股份有限公司并开源证券股份有限公司:

现对由开源证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）保荐的珠海太川云社区技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）公开发行股票并在北交所上市的申请文件提出第二轮问询意见。

请发行人与保荐机构在 20 个工作日内对问询意见逐项
予以落实，通过审核系统上传问询意见回复文件全套电子版（含签字盖章扫描页）。若涉及对招股说明书的修改，请以楷体加粗说明。如不能按期回复的，请及时通过审核系统提交延期回复的申请。

经签字或签章的电子版材料与书面材料具有同等法律效力，在提交电子版材料之前，请审慎、严肃地检查报送材料，避免全套材料的错误、疏漏、不实。

本所收到回复文件后，将根据情况决定是否继续提出审核问询意见。如发现中介机构未能勤勉尽责开展工作，本所将对其行为纳入执业质量评价，并视情况采取相应的监管措施。


目 录


问题 1. 信用减值损失计提的充分性 ...... 3
问题 2. 经营业绩稳定性、真实性 ...... 5

问题1.信用减值损失计提的充分性

根据申报文件及首轮问询回复，（1）报告期内，发行人应收款项账面价值合计分别为 20,094.76 万元、24,010.24 万元和 18,953.23 万元，各期末应收款项账面价值占总资产的比例分别为 73.34%、71.27%、63.10%，占比较高。发行人各期信用期外应收账款占比分别为 32.01%、48.02%、57.04%，占比逐年升高。（2）2021 年至今，发行人多家主要客户出现债务违约等舆情信息，如新力地产、富力地产、中南地产、金科股份、碧桂园等。发行人对上述客户的应收款项进一步区分有保障、无保障、政府接管等类别，坏账计提采用单项与账龄组合相结合的方法，部分客户单项计提比例较低，账龄组合计提比例也低于同行业可比公司。

请发行人：（1）说明各期对应收款项细分为有保障、无保障、政府接管/变更结算条件的分类依据及合理性，有保障项下进一步说明保障类型及保障程度，说明各项分类下应收款项对应的客户、应收金额、占比、单项坏账计提比例、所属账龄分布区间及具体的坏账计提比例、各期收入在当期和期后的回款金额及比例。（2）对比分析发行人与同行业可比公司坏账计提政策、比例的差异；同行业可比公司应收款项三年以上账龄的坏账计提比例多为 100%，发行人计提比例为 50%、80%、100%，请结合上述情况论证坏账计提的充分性。（3）首轮问询回复中，发行人对房地产客户分类计提不同比例的坏账，具体分类分别为：①债务违约风险高的房地
产客户；②信用风险评估较高的房地产客户；③触及三道红线经评估信用情况良好或风险可控的；④其他房地产客户。请进一步量化分析“违约风险高、信用情况良好、风险可控”等主观描述对应的实际判断依据，说明上述分类的具体判断标准，并逐个客户列明所属类别及依据。（4）截至 2021 年 12月 31 日，发行人对新力地产、金科股份、中南建设、富力地产等客户综合计提坏账的比例分别为73%、13%、27%、40%；
截至 2023 年 6 月 30 日，发行人对新力地产、金科股份、中
南建设、康桥地产等客户综合计提坏账的比例分别为 81%、50%、64%、74%。请发行人结合房地产客户首次出现新闻舆情的时间点，论证各期坏账计提的充分性。（5）发行人说明，“政府监管项目回款的信用保障程度较高”因此采用账龄组合计提坏账，但回款数据显示，逾期时间较长的政府监管项
目并未如期回款（例如截至 2022 年 12 月 31 日，新力地产
政府监管项目应收款项235.50万元仍未回款，发行人仅按3%计提坏账），请发行人论证将政府监管项目和有保障项目采用账龄组合方法计提坏账的合理性、谨慎性。（6）发行人说明，“部分其他公众公司对有保障应收款也采用账龄分析法计提坏账”，但列举的案例建研设计、山水比德的审计截止日均为 2021 年 6 月及以前，与发行人房地产客户债务违约时点不匹配，请进一步搜寻可比案例进行分析。（7）针对房地产客户，逐家分析新闻舆情及生产经营情况，例如金科股份
2023 年 8 月已申请破产重整，发行人截至 2023 年 6 月对其
应收账款的坏账计提比例为 50%，请逐家客户论证坏账计提的充分性。（8）首轮问询中请发行人“测算全额计提坏账对发行人经营业绩的影响，是否还满足发行上市条件”，发行人在首轮问询回复中仍按照账龄法进行测算，经补充测算，发行人如全额计提坏账预计不满足前期选取的发行上市条件（标准一），请发行人重新谨慎测算并披露。（9）截至 2022年 12 月 31 日，发行人对中南建设到期未能承兑的应收票据坏账……
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