公告日期：2015-10-20

江苏凯伦建材股份有限公司

JiangsuCanlonBuilding MaterialsCo.,Ltd.

公开转让说明书

（申报稿）

主办券商

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别

和连带的法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让

说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系

统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本

公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的

声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

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重大事项提示

公司特别提醒需要投资者注意的重大事项：

一、行业不当竞争的风险

根据中国建筑防水协会的统计，我国建筑防水行业有生产许可证的防水卷材

生产企业有1400多家，加上防水涂料、密封条等非卷材类的企业一共有2000

多家有资质的建筑防水材料生产企业；此外，还有1000多家无证生产企业。大

量无证生产的企业，多数设备简陋、工艺落后，加之我国在建筑防水行业管理方

面的不完善，很多无证生产的企业长期游离于市场监管之外，生产假冒伪劣产品，

并与正规企业低价恶性竞争，挤占市场份额，这已成为影响我国防水行业健康发

展的主要障碍。由于建筑防水材料市场的特殊性，普通消费者在消费时很难从外

观上对假冒产品进行质量判断，这对正规生产企业的合格产品产生极大的不利影

响。如行业主管部门不能对无证生产企业的恶性竞争行为进行有效监管，建筑防

水行业的不当竞争将给公司经营带来不利影响。

二、下游行业需求波动的风险

建筑防水行业的下游包括房地产、公路、铁路、桥梁、隧道等工程，因此，

建筑防水行业受房地产业和基础设施建设的影响较大。2012年以来，在国家宏

观调控下，全社会固定资产投资增速回落，房地产投资规模增速呈下行趋势。如

果国家对房地产行业的宏观调控力度进一步加大，将对建筑防水行业的市场规模

产生不利影响。从长期来看，随着未来中国经济的增长，房地产业仍将持续发展。

但若未来几年房地产业和基础设施建筑业因各种原因发展减慢甚至出现负增长，

将对公司盈利能力产生不利影响。

三、上游原材料价格波动风险

本公司生产的建筑防水产品所需的原材料主要包括沥青、基础油、SBS改

性剂、HDPE粒子、聚醚等，2012年度、2013年度和2014年1-6月上述原材

料成本占生产成本的比例为50%左右。公司主要原材料属于石油化工产品，受国

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际原油市场的影响较大，因此，如果上述原材料市场价格出现较大幅度波动，将

对本公司的盈利水平产生一定影响。

四、应收账款规模较大的风险

本公司主要客户为建筑防水材料经销商及房地产公司等终端客户，由于建筑

施工行业的工程款结算周期相对较长，导致建筑防水行业的应收账款周转率较

低。近两年一期公司应收账款分别为1,108.97万元、4,769.13万元和4,549.75万

元，占当期营业收入的比例分别为49.28%、40.27%和53.94%。尽管本公司通过

对经销商资质进行评估等措施尽量防范应收账款风险，但由于公司经营规模持续

增长，应收账款规模也相应增加，公司存在发生呆坏账的风险。

五、技术失密风险

本公司是专业从事新型建筑防水材料的研发、生产和销售的高新技术企业，

自成立以来十分重视新产品的研发，目前已拥有71项专利和多项非专利技术，

并培养了一批专业技术人才。随着国内建筑防水行业的发展，部分竞争对手逐步

向中、高端市场开拓，对行业技术人才的争夺也将随之日趋激烈。目前，公司制

定了较为严格的技术保密制度及相应的管理措施，与核心技术人员签定了《保密

和竞业限制协议》，以防止技术人员的流失和核心技术的外泄，同时公司……
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