公告日期：2024-04-11

北京证券交易所：

贵所于 2023 年 12 月 28 日出具的《关于杭州佳和电气股份有限公司公开发
行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称“第二轮问询函”）已收悉。杭州佳和电气股份有限公司（以下简称“佳和电气”、“发行人”或“公司”）会同民生证券股份有限公司（以下简称“民生证券”、“保荐机构”）、国浩律师（杭州）事务所（以下简称“发行人律师”）及天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所列问题进行了逐项核查。现就有关问题回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《杭州佳和电气股份有限公司招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。

本回复报告中的字体代表以下含义：

字 体 含 义

黑体加粗 问询函所列问题

宋体 对问询函所列问题的回复

楷体加粗 涉及对招股说明书修改的内容

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。


目 录


问题 1.客户侧电力能源数字化解决方案的业绩可持续性 ......3
问题 2.进一步说明发行人的市场空间......64
问题 3.进一步说明主要产品的创新性......77
问题 4.是否存在跨期确认收入的情形......109
问题 5.募投项目的必要性和可行性 ......150
问题 6.其他问题 ......164

问题 1.客户侧电力能源数字化解决方案的业绩可持续性

根据申报文件及问询回复，（1）2020 年，发行人从智能电力产品销售逐
渐转型为客户侧电力能源数字化解决方案提供商，当年完成的系统集成项目数量较少、合同金额较小。在“碳达峰、碳中和”背景下，电力行业加大投资推进电网转型，浙江省发展改革委浙江省能源局发布《关于开展 2020 年度电力需求响应工作的通知》《2020115-浙江需求响应实施细则》等相关文件，下游客户需求旺盛。2021 年、2022 年，发行人收入、净利润快速增长，报告期各期客户侧电力能源数字化解决方案的系统集成业务收入分别为 775.36 万元、
5,965.99 万元、8,007.44 万元和 643.30 万元。（2）2023 年 1-9 月，公司经审
阅的营业收入为 5,528.50 万元，同比下降 31.64%；扣非后归属于母公司股东的净利润-1,332.92 万元，较去年同期由盈转亏，同比下降 201.83%。主要原因为：客户侧电力能源数字化解决方案部分大项目尚未验收确认收入，智能电力
产品营业收入同比下降，主要产品 SVG 单价下降导致毛利率由 2022 年的 48.99%
下降至 27.93%。（3）截至 2023 年 10 月 31 日，公司在手合同数量 575 个、
12,160.46 万元，其中客户侧电力能源数字化解决方案在手合同 22 个、8,165.34
万元，消防专业服务在手合同 525 个、3,480.56 万元。（4）发行人 2018 年收
购方元安和鸿远消防两家子公司拓展消防专业服务业务，报告期各期该业务毛利率分别为 65.08%、52.75%、73.18%和 70.60%，毛利贡献分别为 23.69%、17.91%、24.07%和 51.22%。

请发行人：（1）进一步说明 2023 年 1-9 月业绩下滑的主要原因，客户侧
电力能源数字化解决方案验收进度是否存在异常，智能电力产品收入下滑及主要产品 SVG 毛利率大幅下降的具体原因，是否属于持续经营能力构成重大不利影响的情形，对于项目验收进度、智能电力产品毛利率下降对业绩变动的影响进行风险揭示和重大事项提示。（2）说明 2023 年全年业绩及同比变动情况、是否存在业绩下滑，量化分析各类业务收入变动等影响因素对扣非后归属于母公司净利润的影响程度，是否属于持续经营能力构成重大不利影响的情形，视情况进行风险揭示和重大事项提示。（3）补充分析说明国家及各省电力行业政策推出与发行人业务的相关性、对发行人相关领域收入持续性的影响，补充量化分析报告期内发行人业绩增长与同行业可比公司变动趋势是否一致。（4）结合最新在手合同及预计实现收入的年度分布、浙江地区电力负荷管理系统建设
的市场空间及市场地位、其他业务拓展地区相关政策发布及实施情况，说明……
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