公告日期：2024-04-11

目 录

一、客户侧电力能源数字化解决方案的业绩可持续性………… 第 1—64 页
二、进一步说明主要产品的创新性......第 64—68 页
三、是否存在跨期确认收入的情形...... 第 68—109 页
四、募投项目的必要性和可行性......第 109—122 页
五、其他问题......第 123—131 页
六、附件......第 132—135 页

关于杭州佳和电气股份有限公司

公开发行股票审核问询函中有关财务事项的说明
天健函〔2024〕316 号

北京证券交易所：

由民生证券股份有限公司转来的《关于杭州佳和电气股份有限公司公开发行股票并在北交所上市申请文件的第二轮审核问询函》（以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的杭州佳和电气股份有限公司（以下简称佳和电气公司或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、客户侧电力能源数字化解决方案的业绩可持续性

根据申报文件及问询回复，（1）2020 年，发行人从智能电力产品销售逐渐
转型为客户侧电力能源数字化解决方案提供商，当年完成的系统集成项目数量较少、合同金额较小。在“碳达峰、碳中和”背景下，电力行业加大投资推进电网转型，浙江省发展改革委浙江省能源局发布《关于开展 2020 年度电力需求响应工作的通知》《2020115-浙江需求响应实施细则》等相关文件，下游客户需求旺盛。2021 年、2022 年，发行人收入、净利润快速增长，报告期各期客户侧电力能源数字化解决方案的系统集成业务收入分别为 775.36 万元、5,965.99
万元、8,007.44 万元和 643.30 万元。（2） 2023 年 1-9 月，公司经审阅的营业
收入为 5,528.50 万元，同比下降 31.64%；扣非后归属于母公司股东的净利润-1,332.92 万元，较去年同期由盈转亏，同比下降 201.83%。主要原因为： 客户侧电力能源数字化解决方案部分大项目尚未验收确认收入，智能电力产品营
业收入同比下降，主要产品 SVG 单价下降导致毛利率由 2022 年的 48.99%下降
至 27.93%。（3）截至 2023 年 10 月 31 日，公司在手合同数量 575 个、12,160.46
万元，其中客户侧电力能源数字化解决方案在手合同 22 个、8,165.34 万元，消

防专业服务在手合同 525 个、3,480.56 万元。（4）发行人 2018 年收购方元安和
鸿远消防两家子公司拓展消防专业服务业务，报告期各期该业务毛利率分别为65.08%、52.75%、73.18%和 70.60%，毛利贡献分别为 23.69%、17.91%、24.07%和 51.22%。

请发行人：（1）进一步说明 2023 年 1-9 月业绩下滑的主要原因，客户侧电
力能源数字化解决方案验收进度是否存在异常，智能电力产品收入下滑及主要产品 SVG 毛利率大幅下降的具体原因，是否属于持续经营能力构成重大不利影响的情形，对于项目验收进度、智能电力产品毛利率下降对业绩变动的影响进行风险揭示和重大事项提示。（2）说明 2023 年全年业绩及同比变动情况、是否存在业绩下滑，量化分析各类业务收入变动等影响因素对扣非后归属于母公司净利润的影响程度，是否属于持续经营能力构成重大不利影响的情形，视情况进行风险揭示和重大事项提示。（3）补充分析说明国家及各省电力行业政策推出与发行人业务的相关性、对发行人相关领域收入持续性的影响，补充量化分析报告期内发行人业绩增长与同行业可比公司变动趋势是否一致。（4）结合最新在手合同及预计实现收入的年度分布、浙江地区电力负荷管理系统建设的市场空间及市场地位、其他业务拓展地区相关政策发布及实施情况，说明公司业绩的可持续性，是否存在上市后业绩大幅下滑的风险，相关风险揭示是否充分。（5）结合消防服务市场竞争格局、发行人竞争优势等，进一步说明发行人消防服务业务毛利率水平较高的合理性，发行人收费标准是否明显高于同行业可比公司及市场平均水平。区分细分业务，进一步说明消防维保检测、消防改造业务毛利率明显高于同行业可比公司的原因及合理性；补充说明发行人消防咨询评估业务毛利率与同行业可比公司及其他供应商相比是否存在明显差异，2022年以来毛利率持续上升的原因及合理性，同一年度不同消防咨询评估项目毛利率差异较大的原因及合理性。（6）模拟测算剔除消防专业服务业务后，发行人的经营业绩及同比变动情况，是否符合发行上市条件。（7）说明发行人项目分包价格的确定依据、与同行业价格比较说明是否公允，项目分包是否存在违反合同约定的情况。……
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