中证智能财讯齐鲁华信(830832)8月26日披露2024年半年报。2024年上半年,公司实现营业总收入2.39亿元,同比增长20.87%;归母净利润834.29万元,同比增长32.81%;扣非净利润705.03万元,同比增长28.77%;经营活动产生的现金流量净额为4950.85万元,上年同期为-296.93万元;报告期内,齐鲁华信基本每股收益为0.067元,加权平均净资产收益率为1.10%。
以8月26日收盘价计算,齐鲁华信目前市盈率(TTM)约为47.71倍,市净率(LF)约为0.73倍,市销率(TTM)约为1.34倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
根据半年报,公司第二季度实现营业总收入1.25亿元,同比增长40.61%,环比增长10.08%;归母净利润430.03万元,同比下降9.84%,环比增长6.37%;扣非净利润327.1万元,同比下降18.51%,环比下降13.45%。
资料显示,公司是一家专业从事石油化工催化新材料、环保催化新材料、吸附剂新材料和煤化工催化新材料制造的高新技术企业。
2024年上半年,公司毛利率为15.96%,同比下降0.42个百分点;净利率为3.49%,较上年同期上升0.31个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为14.54%,同比下降2.47个百分点,环比下降2.98个百分点;净利率为3.44%,较上年同期下降1.92个百分点,较上一季度下降0.12个百分点。
数据显示,2024年上半年公司加权平均净资产收益率为1.10%,较上年同期增长0.28个百分点;公司2024年上半年投入资本回报率为1.03%,较上年同期增长0.25个百分点。
2024年上半年,公司经营活动现金流净额为4950.85万元,同比增加5247.78万元;筹资活动现金流净额-62.92万元,同比减少3427.55万元;投资活动现金流净额-2028.68万元,上年同期为-4599.21万元。
进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为2105.53万元,上年同期为-5682.86万元。
2024年上半年,公司营业收入现金比为109.04%,净现比为593.42%。
营运能力方面,2024年上半年,公司公司总资产周转率为0.23次,上年同期为0.18次(2023年上半年行业平均值为0.18次,公司位居同行业8/12);固定资产周转率为0.80次,上年同期为0.83次(2023年上半年行业平均值为0.91次,公司位居同行业8/12);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.75次、1.07次。
2024年上半年,公司期间费用为2631.20万元,较上年同期增加46.45万元;但期间费用率为11.02%,较上年同期下降2.07个百分点。其中,销售费用同比下降6.37%,管理费用同比增长0.24%,研发费用同比增长14.36%,财务费用由去年同期的-20.66万元变为-85.48万元。
资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司应收款项融资较上年末减少87.39%,占公司总资产比重下降4.13个百分点;应收账款较上年末增加36.81%,占公司总资产比重上升3.92个百分点;货币资金较上年末增加21.69%,占公司总资产比重上升2.97个百分点;存货较上年末减少10.25%,占公司总资产比重下降2.13个百分点。
负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司长期借款较上年末增加28.75%,占公司总资产比重上升0.94个百分点;短期借款较上年末增加6.90%,占公司总资产比重上升0.45个百分点;其他流动负债较上年末减少56.83%,占公司总资产比重下降0.42个百分点;应付账款较上年末增加2.33%,占公司总资产比重上升0.14个百分点。
从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为1.78亿元,占净资产的23.37%。根据财报,公司本期没有计提存货跌价准备。
在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为27.65%,相比上年末上升1.25个百分点;有息资产负债率为14.87%,相比上年末上升1.39个百分点。
2024年上半年,公司流动比率为2.47,速动比率为1.71。
半年报显示,2024年上半年末公司十大股东中,新进股东为王小琴,取代了一季度末的李晨光。在具体持股比例上,格外汇融2号私募证券投资基金持股有所上升。
筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为6171户,较一季度末下降了239户,降幅3.73%;户均持股市值由一季度末的9.24万元下降至9.02万元,降幅为2.38%。
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。