12月12日晚间，科创板申报公司山大地纬软件股份有限公司(下称“山大地纬”)再次对往年财报进行更正补充。

　　值得一提的是，在申报科创板前，作为新三板公司的山大地纬就已进行了一系列的更正。而在申报科创板后，山大地纬又进行了大范围的更正，特别是收到第二轮问询函后的12月5日，山大地纬一天发出25条更正公告。

　　经过一系列更正后，山大地纬的财报产生了多个不同的版本，比如2018年年报就有4个版本，即申报前、申报稿、申报后第一轮修改、申报后第二轮修改。

　　研发人员“缩水”近百人

　　申报稿显示，山大地纬于2015年1月29日登陆新三板，是专注于智慧政务、智慧医保医疗、智能用电等领域国内领先的行业软件解决方案提供商和服务商，主要面向政府部门、医疗机构、国家电网及下属企业等客户提供行业新兴应用软件开发、技术服务及系统集成等一揽子解决方案。

　　山大地纬的实际控制人为山东大学，通过全资子公司持有山大地纬32.87%的股份。

　　然而作为“学院派”的山大地纬，其工作作风却不是那么严谨，财报被反复修改。

　　2019年6月11日，山大地纬的保荐机构民生证券提交辅导工作总结报告，山大地纬完成上市辅导期。

　　数日后，山大地纬一口气发布17条更正公告，主要是对2016年至2018年的年度报告进行修改，比如2018年经营活动现金净流量由6504.54万元修改成7866.24万元。

2018年年报修改摘要，数据来源：公司公告

　　完成准备工作后，山大地纬于6月27日提交科创板申报稿。7月25日，上交所对山大地纬提出了第一轮问询，共涉及59个问题。

　　9月26日，山大地纬回复上交所问询并发布13条更正公告，主要对2018年半年报、年报，以及2019年第一季报进行修改。

　　比如在原申报稿中，山大地纬2018年年末的研发人员总计为591人，占员工总量的61.18%。而修改之后，山大地纬2018年年末的研发人员总计“缩水”至493人，减少了98人，占员工总量的比例也下降至51.04%。

　　对此，山大地纬于问询回复函中表示，由于公司人力资源部门工作人员在统计2018年末公司研发人员数量时，误将人社服务中心技术人员统计为研发人员，导致招股说明书中披露的2018年末的公司研发人员数量及相应人员占比出现错误。

　　山大地纬还表示，上述统计错误仅涉及公司 2018 年末研发人员数量的披露，公司在招股说明书中披露的研发人员相关薪酬、费用等财务数据统计无误。

2018年年报修改摘要，数据来源：公司公告

　　另外，山大地纬2018年新入职的一名在其他单位缴纳住房公积金的员工，在统计公积金缴纳情况时，误将其统计为“在其他单位办理留职停薪并缴纳公积金的公司董监高及核心技术人员”，致使该人数变为10人。

　　更正收入确认方法

　　需要指出的是，山大地纬的财报更正之路并未完结。

　　10月18日，上交所发出第二轮问询函，共涉及包括收入确认在内的11个问题。

　　在问询函中，上交所要求山大地纬进一步披露软件开发业务收入的会计政策与合同约定条款、业务开展实际情况、同行业可比上市公司的比较情况，是否符合《企业会计准则》相关规定。

上交所第二轮问询摘要，数据来源：山大地纬的问询回复函

　　12月5日，山大地纬发出25条更正公告，主要针对2016年年初至2019年前三季的年报与部分季报和半年报进行修正。

　　比如，山大地纬2018年归母净利润原为8896.97万元，修改后降为8225.35万元，下降比例为7.55%，减少了671.62万元。

　　又比如，山大地纬2019年前三季度归母净利润原为53.26万元，修改后升至65.96万元。

　　对于调整的理由，山大地纬于问询回复函中表示，由于在完善原软件开发业务收入确认相关的完工百分比核算方法中，公司对完工百分比方法理解的差异，从而致使采用的里程碑节点确认方法，收入确认不符合《企业会计准则第 14 号——收入》关于完工百分比法确认收入的相关要求。针对上述错误，公司对软件开发业务收入确认中相关方法进行调整，对于完工进度的方法，采用已经发生的成本占预计总成本的比例进行，采用标准的完工百分比确认收入。

　　大额分红与“补血”

　　在这些调整之后，让我们来看下山大地纬目前的业绩。

　　2016年至2018年以及2019年前三季度(下称“报告期内”)，山大地纬的营业收入分别为2.65亿元、3.17亿元、4.06亿元、2.19亿元，归母净利润分别为4753.26万元、6173.6万元、8225.35万元、65.96万元。

　　需要指出的是，山大地纬的归母净利润中包含不少非经常性损益。

　　报告期内，山大地纬的非经常性损益合计为4115.8万元，而扣非后归母净利润合计也只有1.51亿元。

　　一位知名注册会计师对记者表示，非经常性损益是指公司发生的与经营业务无直接关系，或是虽与经营业务相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允地反映公司正常盈利能力的各项收入、支出。

　　山大地纬的非经常性损益则主要是由两部分组成，一是归属于非经常性损益的政府补助，二是委托他人投资或管理资产的损益。

　　申报稿显示，委托他人投资或管理资产的损益主要是闲置资金的理财收入。比如，山大地纬2018年的银行理财产品收益便有1211.6万元。

投资收益摘要，数据来源：申报稿

　　从负债率来看，山大地纬报告期内的负债率总体为下降趋势，分别为36.88%、24.64%、24.98%、20.7%，而六家同行业可比公司在2019年9月30日的负债率最低也有21.41%，其平均值为43.07%。

　　在负债率远低于同行业可比公司的情况下，山大地纬的现金分红也不少，2016年至2018年共现金分红8578.68万元。而山大地纬2016年至2018年扣非前后的归母净利润合计为1.92亿元和1.56亿元，现金分红相当于它们的44.79%和55.07%。

　　有意思的是，在山大地纬一边“慷慨”现金分红，另一边却是募资“补血”。

　　申报稿显示，山大地纬此次科创板IPO拟募集资金3.79亿元，其中第二大募投项目为补充营运资金，该项目金额为8000万元，约占拟募资总额的21.12%。

募投项目摘要，数据来源：申报稿

　　对于该项目的必要性，山大地纬在申报稿中表示，一方面，公司应收账款余额、存货余额保持较快增长，日常经营活动中对营运资金的需求进一步增加；另一方面随着公司在产品种类和市场区域的不断扩大，公司在研发领域的投入也将持续加大，研发资金的需求将进一步增长。