如果把财务报表比作公司的体检报告,那么资产负债表就是它的器官,每一个公式都可以反映资产运转优良情况,投资者可以根据它来判断企业是否健康。企业有多少资源(总资产),就有多少来源(负债、所有者权益),是相等的,即:
资产=负债+所有者权益
想要通过资产负债表了解企业的家底及其构成,我们需要重点关注以下几个方面:
一看结构。企业拥有多少资源?(资金、应收款、存货、对外投资、固定资产、无形资产等)这些资源的来源是什么?(这家公司主要是依托负债还是靠自身造血经营)。
二看变化。结合历史期间,资产负债结构的变化暗示企业经营发生转变。
三看具体的科目。例如预收和应付,预收和应付的变化可以揭示企业产业链话语权的强弱。
拿到资产负债表,首看结构与规模。
货币资金方面,期末公司货币资金余额为2.4亿元,同比增加0.7%;应收账款方面,期末公司应收账款余额为5711.5万元,同比增加99.2%,应收账款占流动资产的比重为6.6%;资本结构方面,报告期末公司资产负债率为27.8%,资本结构较为稳健。
【资产端】资产结构来看,固定资产、交易性金融资产、货币资金占总资产比重为69%。报告期末,公司流动资产占总资产比重为55.2%,流动资产中,以交易性金融资产、货币资金占比较大。
表:占总资产比重较大的资产项
金额(2021-09-30) | 占总资产比重 | |
---|---|---|
固定资产 | 5.1亿 | 32.7% |
交易性金融资产 | 3.5亿 | 21.9% |
货币资金 | 2.4亿 | 15% |
表:占流动资产比重较大的项目
金额(2021-09-30) | 占流动资产比重 | |
---|---|---|
交易性金融资产 | 3.5亿 | 39.6% |
货币资金 | 2.4亿 | 27.2% |
应收款项融资 | 1.2亿 | 13.2% |
【负债端】从负债结构来看,应付票据及应付账款、合同负债、其他流动负债占总负债比重为86%,公司负债以流动负债为主,其中,仅就应付票据及应付账款占总负债的比重就达49.7%。
表:占总负债比重较大的负债项
金额(2021-09-30) | 占总负债比重 | |
---|---|---|
应付票据及应付账款 | 2.2亿 | 49.7% |
合同负债 | 8817.4万 | 20.2% |
其他流动负债 | 7249.4万 | 16.6% |
对于资产负债表,我们还要学会看一些具体的关键性指标。
【货币资金】企业靠自身经营活动获得的现金流,这种资金生成质量是最好的。一个造血功能正常的企业,货币资金的规模通常会呈不断上升的趋势。公司近三年货币资金持续上升,报告期末,公司货币资金占流动资产比重为27.2%,货币资金持续攀升。现金流增长强劲。前三季度公司经营性现金流净额3.4亿元,同比增长265.5%;21Q3经营性现金流净额1.8亿元,同比增长253.5%。销售商品、劳务收到的现金5.2亿元/同比增长率+129%,收现率为85.1%。报告期内,公司经营现金流大幅增长,现金流增速亮眼。
财务解读系列其他相关文章如下:
注:点击文章标题可加载更多