西南证券04月12日发布研报称,给予澳华内镜(688212.SH,最新价:54.38元)买入评级,目标价格为67.2元。评级理由主要包括:1)23年疫后毛利率大幅反弹,中高端产品持续放量;2)AQ-300持续迭代,各类镜体种类配套不断丰富;3)国产软镜设备龙头有望受益于进口替代,AQ-300放量在即。风险提示:研发失败风险、AQ300销售或不及预期、疫情反复、竞争加剧风险。