公告日期：2019-08-29

天津久日新材料股份有限公司

（天津市北辰区双辰中路 22 号）

关于天津久日新材料股份有限公司
首次公开发行股票并在科创板上市申请文件
第三轮审核问询函的回复

保荐机构（联席主承销商）

（二〇一九年八月）

上海证券交易所：

贵所于 2019 年 8 月 5 日出具的《关于天津久日新材料股份有限公司首次公
开发行股票并在科创板上市申请文件的第三轮审核问询函》（上证科审（审核）[2019]461 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。天津久日新材料股份有限公司（以下简称“久日新材”、“发行人”、“公司”）与招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”、“保荐机构”）、北京国枫律师事务所（以下简称“发行人律师”）、大华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等相关方对审核问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本回复使用的简称与《天津久日新材料股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招说明书（申报稿）》中的释义相同。

审核问询函所列问题 黑体（不加粗）

对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书补充披露、修改 楷体（加粗）

对原问询回复及核查意见的修改、补充 楷体（加粗）

引用原招股说明书内容 楷体（不加粗）


目 录


问题 1.关于核心技术先进性...... 3
问题 2.关于关联方与关联交易...... 18
问题 3.关于与亲属、供应商的交易...... 51
问题 4.关于与天骄辐射的交易...... 65
问题 5.关于采购价格公允性...... 81
问题 6.关于外购单体与委托加工单体...... 93
问题 7.关于“三类股东”...... 117
问题 8.关于募集资金...... 121
问题 9.其他非财务问题...... 129
问题 10.其他财务问题...... 148

问题 1.关于核心技术先进性

根据发行人及保荐机构对二轮问询第 1 题的回复，关于行业内各主流技术在经济效益上的差异，以“184 碱解、蒸馏、结晶、干燥设备和工艺”为例，其优势体现在烘干空间小、劳动力成本低、设备数量少。近三年发行人净利润率均低于同行业可比公司，报告期前两年发行人加权平均净资产收益率均低于同行业可比公司。

请发行人：（1）进一步说明“184 碱解、蒸馏、结晶、干燥设备和工艺”所需设备的来源、市场供应情况、价格差异、技术壁垒，竞争对手是否选用该等设备，未选用的原因及商业逻辑，行业内新旧工艺的设计产能、产能利用率、产销率对比；（2）说明公司核心技术或工艺的先进性或经济效益优势是否经政府主管部门、行业协会或其他第三方机构认可，是否存在客观依据；（3）分析并说明公司净利润率、加权平均净资产收益率低于同行业可比公司的原因，结合分析情况进一步说明公司核心技术是否具有先进性。

请保荐机构结合上述事项进一步核查发行人核心技术或工艺是否具有先进性或经济效益上的优势，并提供客观依据。

回复：

一、发行人说明

（一）进一步说明“184 碱解、蒸馏、结晶、干燥设备和工艺”所需设备的来源、市场供应情况、价格差异、技术壁垒，竞争对手是否选用该等设备，未选用的原因及商业逻辑，行业内新旧工艺的设计产能、产能利用率、产销率对比；
1、关于“184碱解、蒸馏、结晶、干燥设备和工艺”所需设备的进一步说明

“184 碱解、蒸馏、结晶、干燥设备和工艺”中，碱解、蒸馏属于 184 产品
的合成工艺过程，结晶、离心、干燥属于精制过程，相关情况分别说明如下：
（1）184 碱解工艺设备：发行人自主设计并定制设备，取消有机溶剂石油
醚，该设备仅发行人使用


对于 184 的碱解工艺环节，发行人自主研发设计了碱解工艺生产线，委托某化学工程技术装备企业根据发行人设计方案及要求定制了特殊的反应器结构及搅拌装置，取消了有机溶剂石油醚的使用，优化了反应条件，同时提高了反应转化率和收率，且符合提高化工生产本质安全的要求，该等工艺研发及设备设计难度高，具有较高的技术壁垒。该设备为定制化设备，仅发行人使用，市场上无相同设备出售，竞争对手无法选用该设备。

不同于业内使用通用设备和使用石油醚，发行人的碱解新工艺提高了非均相反应的传质传热能力，减小了碱液浓度，反应程度更加彻底，也即转化率提高，实验表明较传统技术提升 4%左右；同时反应选择性……
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