财中社11月22日电太平洋证券发布研报，对赛诺医疗（688108）三季报进行点评，公司前三季度实现营业收入3.18亿元，同比增长30.20%，主要系冠脉产品销量大幅增长所致。归母净利润-0.07亿元，同比增长83.84%，认为营业收入大幅增长带来的规模效益；管理费用大幅下降；取得eLum控股权时，原控股子公司持有的18.18%股权按公允价值调整，溢价金额计入投资收益，致使投资收益大幅增长。扣非归母净利润-0.29亿元，同比增长41.65%。

　　太平洋证券预计公司2024-2026年营业收入分别为4.70亿元、6.99亿元/、0.35亿元，同比增速分别为37%、49%、48%；归母净利润分别为0.02亿元、0.20亿元、0.50亿元；分别增长106%、742%、146%；EPS分别为0.01元、0.05元、0.12元。维持“买入”评级。

　　太平洋证券认为，2024年前三季度，公司冠脉业务因国家二轮冠脉支架集采政策落地及京津冀耗材集采中标等因素，相关产品销量大增，且优化工艺提升了冠脉产品毛利率，新型药物洗脱支架随访结果验证优势，有望提速海外注册。同时，综合毛利率同比提升，各费用率有不同变动，整体净利率也相应变化，第三季度各指标同样有变动情况，研发费用率增长主要因部分项目进入关键阶段致临床试验费用增加。在京津冀 28 类耗材集采中中标相关产品，推动了新产品进院销售，随着更多省市集采执行，冠脉产品销量有望进一步提升。