科创板定价盘点南微医学:市盈率36.29倍超募8.55亿

07月11日18:09新

科创板定价盘点　南微医学:市盈率36.29倍 超募8.55亿

07月11日 18:09

新浪财经讯 距科创板7月22日正式开市还有7个交易日，市场各方对第一批上市企业展开热烈讨论。

昨日晚间，首批科创板的最后7家公司——瀚川智能、嘉元科技、交控科技、天宜上佳、沃尔德、航天宏图、方邦股份均陆续公布了发行价。至此，25家科创板首批公司发行价全部敲定。按照2018年度扣非前归母净利润计算，对应发行后市盈率这一口径，平均市盈率为37.77倍。

科创板新股定价突破了以往以23倍市盈率为上限的定价模式，以市场化定价为主导，参照同类上市公司市盈率水平，这导致科创板个股平均定价远高于此前主板、创业板等个股的定价。

据统计，25家科创板公司的总体募资金额为370.17亿元，比原先预期募集资金总和310.89亿元，多了59.28亿元。对比最新数据来看，多数公司确定的发行价所对应的募集资金超过原先计划的资金需求。

以下为即将登录科创板的首批公司之南微医学信息盘点：

南微医学主要从事微创医疗器械研发、制造和销售的企业。公司主要产品包括内镜诊疗器械和肿瘤消融设备及耗材。公司16-18年营业收入分别为1.25、1.65、2.31亿元；归母净利润分别为4111、6339、9065万元。
南微医学：发行价52.45元/股

网上申购代码：787029

对应市值：69.94亿元

市盈率：36.29倍（按2018年扣非前归母净利润除以发行后总股本计算，下同）
募集资金：若发行成功，预计募集资金总额17.49亿元

原计划募集资金8.94亿元，用于生产基地建设项目、国内外研发及实验中心建设项目、营销网络及信息化建设项目

申购时间：7月11日

顶格申购：网上最多可申购9500股 顶格申购需要9.5万元市值

战略配售：本次发行最终战略配售数量327.26万股，占发行总量约为18.18%

华鑫证券：建议南微医学询价区间68.36-88.87元

华鑫证券发表研报称，我们采用历史估值参考法预测公司估值为90.1亿元，采用PE法预测公司估值为99.1亿元，采用DCF法预测公司估值为124.2亿元。我们分别给予历史估值参考法20%权重、PE估值法50%权重、DCF估值法30%权重，最终得出公司预测估值约为104.8亿元。我们假设公司本次发行新股数量为3334万股，公司发行后总股本为13334万股，根据公司预测市值，得出公司对应股价为78.62元/股，建议询价区间为68.36-88.87元/股。