细分龙头遭遇“甜蜜的负担”
“进入10月份,下游客户订单总量超过了公司现有产能,如今公司产能利用率是100%。从下游客户端需求来讲,未来几个月看不到订单回落趋势,还有下游客户到公司催货。这算是甜蜜的负担。我们现在建好一座窑就投运一座,尽量保证产能。”
奥福环保产品为蜂窝陶瓷载体,刚刚登陆科创板,地址位于山东德州临邑经济开发区,公司董秘武雄晖介绍了公司运营情况。
奥福环保厂房较新,门口还摆放着“招工”标志的牌子。有意思的是,奥福环保厂区内没有办公楼,清一色的厂房。记者一行与公司高管座谈,在一间狭小会议室内进行。因为不怎么保温,开着的空调驱不走寒意,穿着羽绒服依旧被冻得坐不住,这与公司产品优势不是很相符。
从全球市场看,日本NGK与美国
康宁合计占据蜂窝陶瓷载体行业90%以上市场份额,形成寡头垄断格局。奥福环保产品是极少数能够生产并实现进口替代的企业,在柴油车蜂窝陶瓷载体领域,2016年、2017年、2018年奥福环保所生产的SCR载体数量在我国商用货车载体市场的占有率分别为3.5%、8.06%、9.49%。
奥福环保的产品价格在国外产品价格的1/2到2/3左右,除了进口替代,排放标准升级到国六,是公司本次产能爆发的主要原因。这意味着柴油发动机后处理系统在保持原有SCR载体情况下,还要加装DOC、DPF载体;汽油发动机后处理系统在保持原有TWC载体情况下,还要加装GPF载体。整个内燃机车辆后处理系统载体需求量增加一倍。
武雄晖介绍,公司上市后要在三个方向继续努力,扎实做好主业;做好募投项目,扩产能,不建办公楼;应对好国六标准,国六具有高技术壁垒,如果企业跟不上会在行业中掉队。根据公告,公司募投项目包括年产400万升DPF载体山东基地项目、年产200万升DOC、160万升TWC、200万升GPF载体生产项目及补充流动资金。
奥福环保虽然是一家化工企业,但更像是一家新材料企业,因为已经具有的技术壁垒而有较好的市场和较高毛利率。