证券代码：605005 证券简称：合兴股份
合兴汽车电子股份有限公司

投资者关系活动记录表

编号：2021-002

特定对象调研 分析师调研

投资者关系 媒体采访 业绩说明会

活动类别 新闻发布会 路演

现场参观 其他 电话会议

时间 2021 年 8 月 20 日、8 月 25 日、8 月 26 日、8 月 31 日

地点/方式 线上交流、现场参观

8 月 20 日：国泰君安 吴晓飞；华泰资管 宫衍海；华宝基金 陈
怀逸；拾贝投资 陈俊；国联安基金 张一健；融通基金 关山; 博
时基金 杨鹏; 九泰基金 盛贤; 易方达基金 何信; 华夏基金
连骁; 鹏华基金 冯升; 富国基金 孙柏蔚; 国泰基金 陈亚琼;
中银国际证券 李娜; 国泰君安 丁逸朦; 汇丰晋信 范坤翔; 德
邦基金 王乐琛; 中加基金 黄晓磊; 慎知资产 刘静远

参与单位/个人 8 月 25 日 现场参会：德邦证券 张世杰；拾贝投资 陈俊；首
名称（签名） 创证券 陈逸同；国金证券 邱长伟、刘妍雪；中信建投 孟东
晖；鹏华基金 冯升；睿远基金 刘平；华美基金 何欢；中欧
基金 李卢；五地投资 成佩剑、罗刚

线上参会：东北证券 李恒光；民生加银 赵洁；易方达 何信、
倪春尧；银华基金 王智伟；招商基金 陈西中；华泰保兴 刘
腾飞；九泰基金 余然；彤源基金 陆凤鸣；天弘基金 盛贤、
张磊；平安资管 龚彦恺；鹏华基金 张宏钧、柳黎、王海青、


张鹏、孟昊、梁超、张华恩、梁浩；工银瑞信 马丽娜；华泰
保险 刘建义；中金资管 杜渊鑫；建信基金 周智硕；前海人
寿 卢俊有；银河基金 祝建辉；华商基金 马良旭；华泰证券
资管徐紫薇；兴银基金 王暄；农银基金 左腾飞；海富通基金
伊群勇；东方基金 李瑞；大成基金 周伟；汇利资产 唐玉堂；
聚鸣投资 郭宣宏、惠博闻；国投资本 马柯；融通基金 刘申
奥；长城基金 陈良栋；南方基金 陈麒瓒；喜世润投资 张亚
北；英大保险 卢琼；大成基金 王晶晶、黄万青；华泰柏瑞基
金 李懿洋；东方证券资管 沈高翔

8 月 26 日：长城基金 陈良栋、苏俊彦、张留信、余欢

鹏华基金 梁超

8 月 31 日：长城基金 陈良栋；东北证券 李恒光

董事长：陈文葆

总裁：蔡庆明

上市公司 副总裁：汪洪志

接待人员姓名

董事会秘书：周汝中

证券事务代表：郑卫平

一、财务总监兼董事会秘书周汝中先生针对公司 2021 年
上半年经营及财务状况进行说明

2021 年上半年因新冠病毒疫情在中国受到稳定控制，汽车
和家用电器行业消费延续了去年下半年的恢复性增长趋势；但
受芯片供应紧张及国外疫情控制不理想的影响下，一方面下游
投资者关系活动 客户的市场预测波动增大，另一方面大宗商品如铜、塑胶料的
内容记录 价格行情看涨，原材料价格大幅上涨。面对国、内外经济形势
变化，公司适时制定应对策略，在上半年取得可喜业绩：

（1）营业收入和净利润同比大幅增长

随着中国经济成功摆脱新冠疫情的不利影响，汽车整车市
场及消费电子市场的需求提升，市场回暖，公司上半年实现营
业收入 6.71 亿元，同比增长 44.86%；公司实现归属于上市公

司股东的净利润 1.06 亿元，同比增长 70.79%。

（2）新能源汽车零部件开发和量产提速

通过多年对新能源汽车和自动驾驶技术类产品的项目研发，现已批量供货电池管理系统部件、电驱动系统部件、传感器、自动驾驶转向系统部件以及混动变速箱系统部件等系列产品。

目前公司的产品已批量应用于电动 MEB 平台、长城、长安等新能源车型，并在积极推进其他新能源汽车客户。

（3）市场开发

在消费电子领域，公司顺应家电行业智能化、复杂化的趋势，拓展补全电子连接器产品线，今年为海外市场新开发了用于智能家电的系列产品，目前已经进入开发或量产阶段。

（4）智能制造

今年初，公司 ERP 信息化管理系统升级换代，MES 管理
系统上线应用。公司全面导入先进信息化管理体系和智能制造系统。

二、公司管理层与投资者互动交流

1、展望一下公司未来两到三年主要业务的增长点。

公司增长的动力是跟着市场的大趋势走的，主要有以下几个方面：
（1）、公司对汽车上的自动驾驶、激光雷达、智能座舱等系统的部件都做了一定的产品布局，新能源电动车领域的三电系统也有产品布局。今年上半年投入的研发项目已超过了去年一整年的项目数量，未来几年也会产生效益。

（2）消费电子方面去年在日本成立了分公司，针对日系客户做配套开发。全球高端办公设备生产厂商主要在日本，这一块市场潜力很大，现在已做相应的产线、人员的配套投入，相应业务也会在未来逐步体现。

2、介绍一下公司的竞争壁垒。


汽车行业因涉及驾驶安全，产品质量要求高，需要运用全球先进的综合技术：

（1）高端客户。公司主要客户：博世(BOSCH)、博格华纳(Borgwamer)、采埃孚（ZF）、大陆(continental)、奥托立夫（AUTOLIV）、博泽(Brose) 、海拉（HELLA）、麦格纳(Magna)是世界五百强企业或全球汽车零部件供应商百强企业，进入其全球供应链体系需要经过严格的体系和资格认证。

（2）公司深耕汽车电子行业二十多年，具备电子行业相关技术和经验等综合实力。从产品研发、模具及自动化产线研发及制造、实验检测、产品生产到客户服务，公司能为全球客户提供最优的解决方案，公司具有和世界一流企业竞争的能力。
3、2021 年营业收入增长的原因是什么？提速是持续的吗？
2021 年营业收入增长主要有以下两个原因：
（1） 从 2017 年过后整个汽车保有量并没有多大增加，但
我们公司业绩是持平或略有增长的。主要原因是为了
控制风险，对客户或产品进行了筛选，同时增加对变
速箱系统、新能源汽车产品及智能驾驶相关产品的研
发投入。部份新产品陆续量产后的收入增长较为明
显。

（2） 2020 年由于受新冠病毒的影响，上半年全球经济形势
受到较大影响，公司上半年也受到一定的影响，造成
2020 年上半年业绩基数相对较低。

通常情况下，一个新项目的研发周期在 1-3 年，量产情况还要受整车厂商的车型量产情况影响。

4、上半年原材料影响那么大，但是公司去年开始毛利率处于较高水平，是不是跟产能利用率上升或者产品结构改善有

关系，如果原材料价格回落，是不是还会有更大的上升空间？
今年原材料价格变化较大，针对这种情况，我们公司采取了很多防范措施：

（1）年初做了一些原材料的采购储备工作

（2）跟一些主要客户签订了对原材料敏感的价格变动的相关协议，会根据原材料的市场变化进行价格的调整，价格成本要向下游传导；

（3）加大了对产品工艺的改造，包括对原材料进行更换，原材料损耗的降低，加强对损耗的管控

总体来说原材料涨价对产品成本会有所影响，但影响是可控的。

5、公司前五大客户情况

公司前五大客户分别为博世、博格华纳、联合电子、德尔福及森萨塔。

6、介绍公司产品接下来几年在市场上的增量情况
（1）我们公司是在行业里做的是汽车转向、变速箱、发动机、电池等核心系统的零部件，主要是各个控制系统上的安全系数最高的零部件。公司深耕控制系统核心部件多年，跟客户合作紧密，一直在迭代研发，增长潜力比较大。
（2）另外潜力比较大的是新能源汽车上的产品，公司主要开发了新能源汽车上三电系统研发，并逐步量产。

7、消费电子在公司未来几年的发展情况
（1）首先在研发新产品上做了很多布局，今年在消费电子方面，产品和模具研发也在陆续进行中；
（2）其次在日本设立了公司，针对日系客户做配套开发，准备进军日本市场；


（3）产能规划未来预计产能增长较大。

8、公司有哪些竞争对手？

我公司主要是研发汽车控制系统里的功能件及结构件，是
一种安全级别较高的安全件，主要是针对发动机、变速箱、转
向系统等部件的客户专供件或定制件，在这个领域，国内无对
标对手，国外在欧洲有一些德企竞争对手。

在电子产品领域，公司主要对标国外的泰科、莫仕、安费
诺等。

附件清单（如有）

日期 2021 年 9 月 1 日