证券代码:605003 证券简称:
众望布艺众望布艺股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号:2020-001
特定对象调研 分析师会议
投资者关 媒体采访 业绩说明会
系活动类 新闻发布会 路演活动
别
现场参观 一对一沟通
其他
申万宏源证券:王立平、戎姜斌
光大证券:李婕、孙未未
爱建证券:章孝林
3WFUND:王一诺
元上投资:赵森
东北证券:唐凯、夏振宇
参与单位
华西证券:朱宇昊
名称及人
华泰证券:吕明璋
员 翰谭投资:刘瑜
信达证券:汲肖飞
万家基金:刘云峰
中信保诚基金:邹伟
东方红资管:唐亮
交银施罗德基金:高逸云
建信基金:胡泽元
时间 2020 年 9 月 22 日 14:00-16:00
地点 众望布艺股份有限公司会议室(杭州市余杭区崇贤街道水洪庙 1 号)
董事长兼总经理:杨林山
上市公司 副总经理兼董秘:杨颖凡
接待人员
证券事务代表:韩雯
投资者关 一、纺织品产业链发展相对成熟,大家对产业链各个环节的价值都 系活动主
要内容介 有一定程度了解,而众望布艺的盈利能力明显远远高于同行业,其
绍 中的原因是什么?
目前,纺织业平均利润率约 5%,但是纺织业的范围非常广,纺织中有家纺、家纺中有布艺,布艺是大纺织下的细分行业,我们的差异化体现在众望深耕的是中高端市场,我们只做有研发技术、有艺术附加值的产品,这也是公司名字的由来,众望即“不负众望”,我们的产品并非与大众雷同的标准件。
1994 年公司成立之初,市场上做真丝产品都是称重卖的,市场上的产品没有差异。所以当时觉得应该要做有设计感、时尚感的产品,要注重产品的研发。不能把布做成一个标准件。装饰面料之于沙发,就好比动力电池之于新能源车,装饰面料是沙发最核心的配件,因为消费者购买沙发的时候,其中的木材、海绵等都是标准件,只有面料是个性化的,消费者选购沙发很大程度是看面料决定。布也是沙发构成里面唯一的非标准件,所以是研发领先使得我们在同行业里的产品有一定的差异化优势。
二、公司对原材料价格控制有何种手段?
目前原材料价格相对比较透明,供应商格局比较垄断,主要供应化纤产品的几家龙头企业目前给的价格都处在非常低位。原材料成本方面,我们只控制一些特殊的纱线成本,如雪尼尔纱等高价位纱线的成本我们通过自产来控制。控制原材料的价格是一方面,正品率的提升也是控制成本的一个重要方面。
三、如果后来者想进入这个行业,对方想赶超公司的话有何种可能性?公司的壁垒是什么?
布艺行业并非资本越大就做得好。布艺产品具有多品种少数量的特征,并不是有钱、有资本就可以做起来的,是需要通过长年累月对行业的热爱、对行业的坚守来积累研发设计经验。特别是体现在美国的市场,上市信息公开以后,尽管美国客户觉得我们的利润率比较高,但是由于认可公司具有设计、研发的实力,对设计产品拥有版权,认为我们的研发能力和版权是能够值得有较高的产品定价的。客户也是需要沉淀的,别人很难再去打破我们和客户的合作关系。
除了有强设计能力、能够输出一整套设计方案,我们的交期也很快,可以 30 天结算。另外,我们也会通过大数据分析去预估下一个周期的生产量。
四、未来收入增长的核心驱动因素可能是什么?是客户数量增加带动的收入规模增加驱动,还是单个客户订单增加带动的收入规模增加驱动?
目前产能限制对我们的满足客户需求能力的影响很大。如果产能上去了,未来能够更好的拓展国内市场。目前美国市场客户的收益率更高、需求好,所以也会深耕大客户,做大做强。另一个,就是深挖中东市场,中东市场的客户偏好与美国客户类似,针对美国市场研发的成品可以直接销往中东;中东客户的住房面积较大,对沙发产品需求高;中东市场对美国家具的主要供应商认可度也高。五、公司生产模式是以销定产,目前下单多久后我们会提上生产日程?
我们的面料品种繁多,所以我们的产品是不可以备库的。所以一定要先有订单才能做,最快交期 25-30 天。因此,我们仓库所有的货都是有订单的,库存只有纱线。除非客人不要了,如果客人不要、需要赔偿我们的成本,同时我们这块布也可以另行处理,库存基本没有压力。
六、产品结构优化、产品成本下降、汇率下降哪个对净利润影响更大?
产品结构优化是毛利率提升的主要因素,核心面料产品的毛利率较高、占比高了毛利率就高了。
七、作为美国面料供应商,和其他供应的相比优势在哪里?
我们研发的优势在于我们和全球十几家设计机构合作,所以我们始终可以引领市场的时尚;另外我们可以提供一站式解决方案,降低客户的决策成本;另一方面我们的实验室很强大,我们从纱线开始就做实验,到染色、布料环节都会有实验;此外,生产快速反应是优势;价格和服务相对于美国企业也具有优势,服务方面,我
们要求销售人员在 24 小时内一定有回馈、有问题提前沟通,美国
客户非常喜欢和我们合作。
八、我们和连锁零售大品牌的合作形式是怎样的?
因为沙发厂最终还是会卖给零售商的,所以我们有时候越过家
具商、直接与零售商沟通,获得终端零售商的认可以后,再让零售
商来反向向家具厂指定、要求产品的布艺部分向我们采购。
九、对于新拓展市场的竞争对手有什么了解?如果打入新市场,对
于已有龙头的市场,我们怎么去打入他们的市场?
中东有家贸易公司的销售额最大,我们对对方已经有相对充分
的调研。因此,我们想请中东的销售、中东的设计师来打造团队,
可以通过他们一点一点打入中东的市场。
十、中东的宗教性比较强,会不会有一些技术壁垒或者需要市场公
关的部分?
中东的难度是外国人不能在当地设立公司,一定要本地人。所
以在中东市场第一步是先设立仓库,我们的销售人员过去拓展市
场。
附件清单 无
日期 2020 年 9 月 22 日