一、市场看法：

今天市场迎来开门红，沪指大涨2.17%，创指大涨近2%，盘面上周期、成长集体上涨，可以说是普涨；A股喜迎开门红春节期间外围股市普遍上涨，节前跑出的资金，陆续回补仓位有关。

虽然市场回暖，但我觉得目前也只是反弹，沪指走势应该是4浪反弹，理论上应该还有一个5浪下跌来确认下跌结束。尔后迎来新一轮的上涨可靠性才会更强些。

二、板块方面：我想2018年应该会走出“周期”守正、“成长”出奇的局面，周期股因为有业绩估值低，有估值提升的过程，特别是金融、钢铁、煤炭、有色等。而成长股随创业板指市盈率接近纳斯达克100指数后，加上龙头业绩持续释放，成长蓝筹应该也会持续获得资金青睐，特别像近期创指大跌，但创业板ETF却是获得巨额申购。

三、钴：苹果送大礼，钴有望迎来主升浪。受苹果要收购钴资源公司刺激，今天钴板块集体涨停，其实钴的下游是新能源汽车，它既是资源股也成长股。

需求方面：短期否极泰来，有望持续超预期；补贴政策有望落地理顺中长期预期

1）短期看，电池和正极材料库存出清，下游需求否极泰来，1月新能源车产销量超预期，分别为4.05万辆和3.85万辆，同比分别增长460%和430%，随着2018年第一批推广目录的发布，预计2-5月份销量有望持续超预期，钴、锂的边际需求向好趋势已较为明确。

2）中长期来看，发展新能源车产业是我们一以贯之的国家战略，以往的板块调整、需求摆动很大程度上取取决于政策。补贴政策落地的预期较强，而且退坡幅度可能好于预期，一旦政策落地，有望理顺中长期预期，鼓励单车带电量、提高能量密度的政策方向是大势所趋，对提升板块估值有决定性作用。

供应方面：2018年上半年压力小，中长期垄断格局不变，刚果金税收政策不确定性较为可控

价格：MB电钴报价持续上调，硫酸钴2018年以来强劲上涨，2月份以来涨幅8%，在钴系产品中最高，高于电钴，印证当前新能源车下游需求拉动逐步走强。

估值：按照60万均价，华友、寒锐双龙头分别对应2018年33亿、15亿利润，对应今年17x和20x，道氏技术一旦完成100%佳纳能源收购，利润有望远超预期。合纵科技正在积极推进赞比亚钴矿渣堆项目，且我们预计现有业务业绩已对应目前64亿市值25x左右，一旦2019年项目开始投产，业绩有望大幅释放，且公司已公告该项目股权有望注入上市公司，业绩弹性大。考虑到钴价有望稳步上涨，个股均有内生和外延增长预期，板块重估渐行渐近！

另外洛阳钼业是难得的拥有大量钴矿的企业，钴矿价值重估空间巨大。

看走势我最喜欢华友钴业、洛阳钼业。