随便说说自己观点。

1、2020疫情肆虐：上半年医药，下半年电动车长虹，夹带抖音出海中国中免加冠，但贯穿全年的是大消费（酒为主），经济靡，吃喝拉撒帮GJ拉消费。

2、2021复苏逻辑：其实从2020年10月下旬就开始了，经济复苏，首看大宗商品。大宗商品中有色为龙头，化工，材料类跟屁，其余煤炭钢铁等落后行业不说也罢。而有色中，以往的铜博士中军。但在的全球电动车大浪潮下，现在的有色是钴镍锂+铜。钴镍锂是前军，电动车比传统车用铜量增加，他是中军，其余传统工业金属铝铅锌矿等不谈。

3、电动车大周期+经济复苏：电动车先炒整车，炒电池，目前均已爆炒。现在炒到电池内部的前驱体正负极隔膜等细分。经济复苏所谓顺周期首看资源有色为主。所以在电动车+经济复苏双重逻辑下钴锂镍为首（+稀土）的新能源金属成了新一代的资源股的代表。

4、钴镍锂中谁更重要？电池技术的新方向是减钴加镍，目的是为了降低成本，但钴再电池中10年内无可替代，不再累述。镍是传统金属，地表含量不少；锂虽然号称稀有金属，但地表海水丰度颇高。只有稀有的钴才是电池最核心的资源。钴》锂》=镍》》铜。

5、钴业3友，洛阳钼业，华友钴业，寒锐钴业。华友有点小矿+电池产业链，属于上游+中游协同发展，由于他的自产钴矿可满足70%的冶炼，再中游产业中具有明显成本优势；寒锐是钴粉龙头，严格来说他根本没矿，是租矿来挖，由于钴粉主要运用在合金航空，比起电池收益稍小；洛阳是上游矿霸，钴茅，从去年12月收购新K矿后他储量占全球22%，超越嘉能可成为第一，同时洛阳钼业可谓是小金属中的极品，产品覆盖铜钴、钼钨、铌磷金并且几种小金属的储量产量都在全球前列。

6、复苏的先后价格的传导：复苏前期：偏中游的华友先炒，因为他有自产矿，有几个月的库存，再钴价未能大幅度上涨时他最先收益（成本优势）；复苏中期：钴盐上涨带来MB钴，钴矿价格上涨，这时中游和上游齐飞；复苏后期经济行业高景气，钴矿价格会飙升，如果中游企业没有成本转嫁能力，冶炼的中游会因为钴矿的高价反而压缩了利润空间。此时是洛阳钼业最疯狂的时候。

7、洛阳的成长性：去年12月新收购的刚果钴矿是洛阳腾飞的起点。随着下来新矿的扩产，预计1.2年内洛阳将摆脱周期性，变成如紫金矿业一般的成长股。去年的紫金就是今年的洛阳，如果你是中长线投资者，珍惜吧。

8、板块内龙头切换：紫金矿业是中军，前期来说华友+赣锋是人气龙头，洛阳钼业暂时跟屁，这点从机构持仓和4季度加仓情况可知。但最近来看，锂已爆炒，有暂时停歇迹象。下来预计锂钴分化不可避免。这时钴爷当自强，钴业3友，都有夺取人气龙头的机会。从目前的技术形态看：洛阳+华友无疑是最好的，华友虽高位，但主力锁仓；洛阳虽机构持仓不多，但有更大的主力加仓空间并且具有位置优势。去年以及今年的估值上洛阳都有优势。个人自去年11月初以来开始主仓介入洛阳，都是融资操作，偏爱上游稳健+潜力标的洛阳钼业。

9、洛阳技术面：去年12月到今年1月初大资金已进驻，目前已完成了短线缩量洗盘。最近几天钴价又开始飙升，午盘前主力不再扭扭捏捏开始放量拔起，量价配合良好，MACD水上漂走势，日周通道通气，有老鸭嘴哌哌哌之势头。预计下来继续强势。

10、洛阳今日：洛阳今日颇有夺取姑爷龙头之气势。预计下来是上游+中游齐飞的阶段。洛阳=华友》寒锐。

11、姑爷未来：复苏前期，带有不确定复苏价格犹豫中游充分收益。感觉今日洛阳已过了这一段。下来预计洛阳+华友齐飞（也许洛阳为龙头）。但在钴价高涨行业景气的疯狂期，无疑洛阳钼业才是中长线更具有潜力的那一个。长线洛阳钼业》华友钴业》寒锐钴业。

12、复苏+电动车双重逻辑性：资源为王，钴爷王中王，全球钴储量第一的洛阳钼业必将是王冠，最闪亮的那一颗。珍惜筹码，中长线持有。欧了。。。