核心观点嘉友国际是分享一带一路红利的核心标的,我们预测公司 18/19/20 年 EPS分别为 2.35/3.12/3.99 元,年均增长约 30%。公司股票的长期阿尔法和短期弹性或将远超市场预期,首次覆盖,给予“买入”评级,目标价 74.80-76.30元,对应 19 年 24-24.5X PE。