嘉友国际物流股份有限公司
机构投资者调研交流会会议记录
嘉友国际物流股份有限公司（以下简称“公司”或“嘉友国际”）机构投资者调研交流会于2018年6月8日下午13:30在公司会议室召开。出席会议的公司高级管理人员：董事、总经理孟联女士、副总经理唐世伦女士、董事会秘书聂慧峰先生出席会议。
一、出席本次机构投资者调研交流会的机构及人员
平安证券股份有限公司（王伟）；中国国际金融有限公司（杨鑫、蒋文冉、刘浩）；天风证券股份有限公司（曾凡喆）；中信证券股份有限公司（扈世民）；长盛基金管理有限公司（陈磊）；华泰证券股份有限公司（张艺露、郑路）；兴业证券股份有限公司（王品辉）；海通证券股份有限公司（党新龙、钮宇鸣）；上海申银万国证券研究所有限公司（陆达）；招商证券股份有限公司（袁钉）；华创证券有限公司（肖祎）；华夏未来资本管理股份有限公司（薛浩洲）等。
二、会议主持人
董事会秘书聂慧峰先生
三、会议进程
2018年6月8日下午13:30，主持人宣布机构投资者调研交流会开始。
（一）介绍公司基本情况
（二）围绕公司业务发展以及公司战略和发展计划进行介绍
（三）解答各机构代表提问问题
问题1：请问公司2018年的业务发展规划？
回答：1、中蒙俄：夯实中蒙俄现有业绩。计划并制定符合OT铜精矿粉年进口中国200万吨新需求的物流方案；以保税物流园区的建设带动中蒙俄区域大宗矿产品、农产品、畜产品的进口及加工产业；借助国家一带一路和优质资源引进战略进一步做大供应链贸易业务，最终实现国际矿能产品跨境综合物流服务业务的发展。
2、中国-中亚：夯实现有业绩，进一步抓住哈铜二期扩建的机会，做大跨境多式联运业绩；以新疆公司为基础进一步优化中亚地区和中国内陆及港口城市的物流成本； 加快开展中国与中亚国家陆运口岸的物流仓库、场地、设备的投入和布局
3、中非：布局非洲业务。非洲区域具有典型的跨境物流特点，赞比亚、刚果金等矿产资源丰富的国家为内陆锁定的国家和地区，嘉友国际目前客户在非洲地区有强劲的跨境综合物流服务需求，以现有客户非洲物流需求为基础快速布局针对非洲跨境物流所需的物流核心资产和渠道。

问题2：请介绍一下供应链管理业务存在的风险？
回答：公司根据客户个性化需求，在跨境综合物流服务业务基础上，增加以贸易为形式的供应链管理业务。供应链管理形式上是贸易，实质是物流，其主要获取利润的方式，也是通过物流来实现的。
根据公司供应链管理的业务模式，公司跟客户签订煤炭销售协议，收取预付款，并与主焦煤供应商签订煤炭采购合同，公司与客户签订的合同及与主焦煤供应商签订的订单时间较近，一般在一周以内，所有物流操作及货物的安全环节，均由公司进行操作，公司在操作供应链管理业务时承担的价格波动风险时限介于公司分别与客户和供应商签订合同的时间段内，因此公司存在风险较低，且风险均在公司控范围内。此外在整个供应链贸易业务执行过程中可能存在客户或供应商毁约的风险，且公司从开始从事供应链贸易业务至今未曾发生上述风险。

问题3：对于公司合作的大型矿业公司，随着矿产品开采年限结束或工程施工结束等运营状况的变动公司收入会受到波动吗？
回答：
（1）大型项目业务持续经营
首先，嘉友国际参与的大型项目开采期限时间较长，未来将持续提供收入来源。OyuTolgoi矿已探明铜储量约3,600万吨、金储量约1,300吨。预计开采期限超过50年。哈铜项目的Bozshakol矿山寿命为40年，Aktogay项目矿山寿命超过50年。TT矿预计总储量约64亿吨，预计开采期近70年。较大的储量和较长的运营期，可以持续为公司带来物流运输订单。
其次，公司与大型项目均签订了期限较长的协议，形成了长期稳定的合作关系。
（2）跨境多式联运业务需求稳定性强
公司业务覆盖范围主要是中蒙、中亚等陆陆接壤国家，这些国家对物流的需求长期存在，具有较强的稳定性。因此跨境多式联运业务，将为嘉友国际的持续盈利能力提供一定的保障。
（3）跨境多式联运业务运作模式具有很强的可复制性
公司拥有着长年的综合物流服务经验，可以为工程项目物流提供自开工至投产以后成熟的一站式物流服务。公司主要业务运作模式如下：
嘉友国际利用自身覆盖全球的运输网络，可以搭建跨境物流项目全球门到门物流服务，可以在较短时间内通过境外-境内-境外或境内-境外的路线，为工程项目现场提供运输保障。当工程项目进入建设期末期，嘉友国际依靠行业领先的业务能力以及建设期积累的行业口碑，与项目公司签订后续长期合同，提供运营期的综合物流服务。
在与客户的良好的合作关系基础上，公司针对不同客户需求，开拓出基于综合物流服务的衍生业务，如供应链管理业务等，对嘉友国际的利润增长进行有效的支持和补充。
以上的项目模式已经在中蒙和中亚等大型项目中得到了成功的实践，未来，嘉友国际可以复制成功经验，按照此成熟模式，可实现业务的可持续盈利。

问题4：如何控制境外运输风险，如交通事故？
回答：公司境外运输的风险承担方式主要包括服务分包商承担相应运输风险及购买保险两种方式：
（1）与服务分包商签订承运协议，在承运协议中将运输标的毁损、灭失风险转移给服务分包商，规定双方的权利及义务；
（2）通过购买货运代理人责任保险、提单责任保险等商业保险来规避相应的风险。
此外，公司在业务的交易过程中，根据业务实际情况，会额外购买货物运输险等保险，以规避相应的风险。
在日常业务操作中，出于风险控制的考虑，公司对服务分包商进行资质审核和遴选，优先选择那些投保了责任险的企业，一旦出现货物毁损、灭失的风险，分包商能从其投保保险公司处获得赔付，从而分包商对货主的赔偿就有经济保障，一定程度上可以避免风险的蔓延。同时，公司在签订合同时，将分包商与公司之间的责任限制和公司与货主之间的责任限制相挂钩，使公司的相应风险等到转移，避免公司承担不同责任限制规定所造成的赔偿风险。