近日，来伊份公布了一份并不靓丽的三季报，公司前三季度营收下降，归母净利润更是同比暴跌1038.26%。第三季度当季营收及归母净利润也均下降。

　　面对净利润的暴跌，来伊份相关负责人11月6日对《华夏时报》记者表示，主要系2024年以来消费复苏仍然存在一定压力，并且前三季度公司对部分区域门店结构进行了调整，导致直营门店收入同比下降，进而影响了当期利润。

　　尽管来伊份强调门店结构调整导致的营收下滑不具备持续性，并将在经营过程中积极应对市场变化，调整渠道销售策略以提升经营业绩，但市场对其未来能否迅速恢复盈利能力仍持谨慎态度。

　　业绩低迷

　　据来伊份发布的三季报，公司前三季实现营收25.23亿元，同比下降15.96%；归母净利润-4262.36万元，同比下降1038.26%。第三季度当季，来伊份营收为7.31亿元，同比下降18.12%；归母净利润为-5754.81万元，同比下降15.74%。

　　来伊份上述相关负责人对本报记者表示，2024年以来，消费复苏仍然存在一定压力，后续随着国家相关部门不断推出稳定和扩大消费的相关政策、宏观经济回稳，国内消费市场有望实现持续复苏。

　　从门店数量来看，截至2024上半年，公司全国门店总数3472家，其中直营门店1775家，加盟门店1697家，加盟店占比48.87%。

　　“加盟店属于轻资产模式，相比直营店，经营成本更低，加盟店占比增加，有利于费用控制。”来伊份上述相关负责人告诉记者，2024年公司销售费用和管理费用持续优化，前三季度分别同比下降13.54%、17.88%。

　　“2024年前三季度，公司对部分区域门店结构进行调整，直营门店收入受影响同比下降，导致当期利润不达预期。但门店结构调整导致的营收下滑不具备持续性，公司将在经营过程中积极应对市场变化，深耕高质价比发展路径，进一步推进事业部改革，优化组织运行模式，调整渠道销售策略，努力提升经营业绩。”来伊份上述负责人表示。

　　事实上，近年来来伊份的业绩表现都不尽人意。2023全年公司实现营业总收入39.77亿元，同比减少9.25%；归属于上市公司股东的净利润为0.57亿元，同比减少44.09%。

　　对于业绩变动，彼时来伊份相关负责人对《华夏时报》记者表示，原因主要系上海区域特定渠道团购业务收入减少的影响，该业务下降趋势不具备持续性，以及部分电商业务战略调优后业务规模下降的影响。

　　中国食品产业分析师朱丹蓬告诉《华夏时报》记者，来伊份近几年整体的发展较为艰难。华东地区尤其上海是来伊份的大本营，疫情三年对来伊份的整体影响非常大；商业租金高昂也让其盈利能力受到进一步遏制。尤其是在互联网火爆的时候，其线上布局较为弱势，单靠线下无法进行太多有效的销售。彼时另一家头部零食品牌即使在2020年疫情期间还能取得增长，这是基于其线上线下五五开的模式。

　　拒绝价格战

　　近年来，零食市场竞争非常激烈，线上线下渠道层出不穷。加上消费市场大环境的影响，确实对来伊份的业绩产生了影响。

　　但特许经营专家李维华对《华夏时报》记者分析认为，这些都是外在原因，对于来伊份而言，比如其产品特色欠缺，没有爆品爆款，价格也缺乏竞争力等，是内在主因。

　　在朱丹蓬看来，在消费意愿、能力、信心持续下探的情况下，来伊份整体的运营会面临很多阻力，未来如何进行全国化的运营，是决定来伊份可持续发展及核心竞争力的具体体现。

　　并且，随着线下布局的“溃败”，一些头部零食品牌选择与量贩零食品牌合作。比如近两年三只松鼠调整了策略——除了模仿量贩零食店开设社区零食店以外，还将旗下主打的坚果产品进驻零食很忙和赵一鸣的所有门店，这意味着三只松鼠的线下布局从自营为主转向了跟量贩零食店合作。

　　来伊份会否采取类似策略去做性价比？对此，来伊份上述相关负责人对本报记者表示，公司致力于增强产品价值，为消费者提供更高性价比和质价比的产品，不盲目进行价格战。在此基础上，公司将积极探索与外部渠道的合作模式。

　　“相较于短期利益的零食售卖，公司致力于打造‘全天候’线下消费场景，从而获得长期的成长机遇。”来伊份上述负责人表示。

　　此外，公司不会主动放弃自营渠道。公司将持续推进万家灯火计划，不断完善业务布局，优化门店结构，加大全渠道业务的开展，重点推进加盟业务及社区团购业务的发展，持续开发与拓展创新品类，架设第二增长引擎，优化加盟投资及单店盈利模型，提高市场建设效率。

　　朱丹蓬则认为，主要是因为华东的商业租金、管理成本、人员成本较高，因此来伊份并没有空间去做性价比拼价格。

　　来伊份上述负责人告诉本报记者，公司坚持线上线下全渠道发展，聚焦以“万家灯火”为主的核心战略，重点推进加盟业务及社区团购业务的发展。并加强私域及 APP 建设，通过外卖、团购、直播，为门店近场客群提供更多便利服务。

　　线上方面，2024年以来，公司借助平台流量结合品牌资源配合营销策略，内外部团长分销力量，做大店外销售；通过私域直播、门店自播、抖音直播提升业绩增量；通过用户权益及用户生命周期管理，提升流失与沉睡用户的占比，下发导购任务执行，提升会员转化。

　　来伊份谋增量

　　来伊份也在不断尝试做出改变以谋增量。

　　如今会员店发展如火如荼。今年9月17日，来伊份全国首家仓储会员店，上海松江正式营业。通过一个月来的调整与优化，营业面积从2500平方米扩容至5000平方米。仓储会员店主要面向家庭、企业及组织性采购，主打大包装和高性价比，营业期间吸引了大量顾客前来体验。今年国庆黄金周期间取得了显著的销售业绩，销售额较日常水平增长了3倍，客单价较日常水平提升了23.8%。

　　来伊份上述负责人介绍，从长期视角出发，公司期望塑造具有来伊份独特风格的仓储会员店品牌，成为消费者信任并依赖的购物之选，同时不断推陈出新和改进完善，以顺应市场的变化以及消费者需求的升级。在来伊份的商业布局规划里，期望通过“社区生活店+仓储会员店”的模式，服务全国广大用户，助力家庭生活愈发美好。

　　作为公司的护城河之一，创新型“生活店”是公司开发的新一代主力店模型，区别于其他店型，属于生活店类便利店结构。特点在于店铺面积更为宽敞（≥100平）、品类更丰富，并且具有更为显著的社区生活特性。该模式致力于围绕家庭生活，提供更为便捷且品质优良的商品，而这些特质也恰恰是消费者高频光顾的主要原因。作为行业中第一家提出该店型的品牌，从今年上半年数据来看，来伊份单店天业绩对比其他门店提升超20%；客流提升超35%。未来公司将努力实现该店型在江浙沪皖地区的快速复制。

　　但部分受访者对来伊份仓储会员店并不看好。“近几年来伊份整体表现低迷，这与其走不出全国化有一定关系，但最关键的还是经营理念、战略出现问题。现在来伊份开仓储店，是想去蹭仓储的红利，但仓储背后的核心是供应链的完整度。”朱丹蓬认为，以目前来伊份的综合实力、供应链能力来看，尚且不匹配做仓储的条件。

　　李维华认为，来伊份在选品品类的丰富性、选址、营销、供应链的管理上，都存在着巨大的挑战，其未来前景并不太好。从商业模式角度来看，当今时代的商业模式越来越趋向于综合化，即传统的经销、代理、包销、直销都要做，但要就地区、产品的不同而采用不同的渠道或商业模式，来伊份在这方面有欠缺。

　　李维华建议来伊份采用大特许的方式，将新老模式及中国特许经营思想进行融合，再加入现代科技，以此来谋求增量。