塞力斯目前表现还不错，说明现在市场还是比较认可塞力斯的商业模式，从公告中可以看出塞力斯是基于原先在IVD集约化的业务优势基础上，向整个医院的耗材供应链管理进行扩展，详细分析这种SPD模式的扩张速度将会非常之快。举个例子，如果一家医院的营业收入50亿元，按照目前20-30%的耗占比测算，一年耗材采购量接近10亿元，如果塞力斯能够拿下一家医院，则收入体量就增加10亿元，接近目前塞力斯业务模式下的全年收入体量了，这种增速是相当惊人的，这与润达的模式还不一样，所以我觉得估值不能简单进行比较。

这种模式是符合医保控费大的政策趋势的，也是广东地区目前明确发文表示支持的业务发展模式，从医院内部帮助医院降低成本，控制医院的耗材损耗，帮助实现耗材的可追溯化管理，增加医院的库存周转率，能够有效的解决医院的痛点；

渠道流通端市场很大，未来受到两票制、集中采购等政策影响，大量的中小渠道代理商将退出市场，像塞力斯这样的资金较为充沛、杠杆比例良好的上市公司将会迎来良好的发展机遇。

公司也在进行股票回购、同时近期董事长温伟也发布了增持公告，查看前期公告，温伟、高管的持股成本也都在20元以上，没有任何拉高套现的动机。

从公告也看到在内蒙古落地两家三甲医院，其中一家医院内蒙古医科大学附属医院是内蒙古当地最大的医院，估摸着收入规模不少于40亿元，按照20%耗材采购去测算，耗材收入预计不少于8亿元，塞力斯拿下一家医院，收入规模增长比例可想而知。

塞力斯感觉已经不是单纯的配送商了，更深入的介入医院内部耗材管理、对医院内部入口的把控，随着未来在二票制等政策推进落实之际，必有一番作为。