我拿康辰药业对标贝达制药，原因有，同为新股，目前各自都有一个技术含量最高的创新药在手，贝达药业是埃克替尼，康辰药业是苏灵，贝达药业毛利率目前是95.5%，呈下降势态，康辰药业目前毛利率是94.9%，呈上升势态。重要的是两家公司目前都是主打一个品种，主业收入目前都比较单一。从研发频谱来看，康辰药业前景更广。
先来看一下贝达制药：
总股本：4.01亿股
市值：156亿（开盘最高市值：399亿）
17年净收：2.58亿元
16年净收：3.69亿元
15年净收：3.45亿元
14年净收：2.69亿元
13年净收：1.78亿元
12年净收：1.05亿元
前5年净利润复合增长率：19.7%
未来3年CAGR：15.6%
再来看一下康辰药业：
总股本：1.60亿股
市值：200亿（对应股价：125元）
17年净收：4.79亿元
16年净收：1.92亿元
15年净收：1.95亿元
14年净收：1.76亿元
13年净收：1.18亿元
12年净收：暂缺
前5年净利润复合增长率：36.8%
未来3年CAGR：66.2%
鉴于康辰药业世界级的高科技行业和未来3年66.2%的复合增长率，给与77.2倍的市盈率，合理股价：125元。