公告日期：2019-01-11

关于浙江三星新材股份有限公司



《关于请做好浙江三星新材股份有限公司公开发行可转债发审委会

议准备工作的函》的回复说明



中国证券监督管理委员会：



根据贵会《关于请做好浙江三星新材股份有限公司公开发行可转债发审委会议准备工作的函》（以下简称“告知函”）中提到的相关问题，国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”或“保荐人”或“保荐机构”）作为浙江三星新材股份有限公司（以下简称“三星新材”、“申请人”、“发行人”或“公司”）公开发行可转债的保荐机构，本着勤勉尽责和诚实信用的原则，会同申请人就告知函所提问题逐项进行了认真核查及分析说明，以下为具体说明，请予审核。如无特别说明，本回复说明中的简称与《保荐人尽职调查报告》中的简称具有相同含义。



问题1：



申请人本次拟募集1.92亿元投入新增年产315万平方米深加工玻璃项目，新增产能315万平方米，其中155万平方米用于家电、厨电行业的销售，160万平方米自用于玻璃门体生产。首发及本募完全达产后，将新增玻璃门体产能约187万平方米。请申请人说明：（1）本次募投自用深加工玻璃产能与玻璃门体产能之间的折算或对应关系；前次募投原计划深加工玻璃来源是否为外购，由于本次募投深加工玻璃自用而导致前次募投测算产生的具体差异情况；（2）首发及本次募投玻璃门产品与原有酒柜玻璃门、立式冷柜的区别，未来玻璃门新增产能是否有对应在手订单或意向性订单，是否已进入主要客户其相应产品的供应商体系，青岛海尔扩产项目最新进展，产能消化措施是否可行；（3）报告期是否已有家电、厨电钢化玻璃销售业务，列示相关毛利率；是否具有技术及人员储备及在手订单或意向性订单；（4）现有深加工玻璃产品的销售和毛利率下降的原因及合理性，本次家电、厨电用玻璃与耀皮玻璃钢化深加工玻璃的区别，本次募投项目毛利率测算的合理性；其中，自用深加工玻璃毛利率的测算依据，且高于外销部分毛利率的原因；（5）本次募投项目固定资产占比较高的原因及合理性，量化分析建成后固定资产折旧对经营业绩的影响；（6）本次募投建设周期较长，结合行业、市场情况说明募投项目建成后是否面临市场变化风险。请保荐机构发表核查意见。



一、回复说明：



（一）本次募投自用深加工玻璃产能与玻璃门体产能之间的折算或对应关系；前次募投原计划深加工玻璃来源是否为外购，由于本次募投深加工玻璃自用而导致前次募投测算产生的具体差异情况



1、本次募投自用深加工玻璃产能与玻璃门体产能之间的折算或对应关系

本次募投项目投产后，将新增年产315万平方米深加工玻璃的产能，其中，160万平方米深加工玻璃拟自用用于公司玻璃门体产品的生产。公司160万平方米自用深加工玻璃包括60万平方米钢化玻璃、15万平方米丝印玻璃和85万平方米中空玻璃。





（1）钢化玻璃、丝印玻璃与玻璃门体产能对应关系



在实际生产中，钢化玻璃和丝印玻璃由于其为单层玻璃，因此后续其可用于单层玻璃门体、中空二层玻璃门体、中空三层玻璃门体的生产（生产中空二层、三层玻璃时需要按照2:1和3:1的比例进行折算），因此公司可以随时根据客户的具体需求和订单对玻璃门体产品结构进行调整。不同情况下的钢化玻璃和丝印玻璃产能与玻璃门体产能的折算关系如下：



单位：万平方米

对应玻璃门体产能



项目 产能 全部生产成单层玻 全部生产成中空二 全部生产成中空三

璃门体 层玻璃门体 层玻璃门体



钢化玻璃 60 60 30 20



丝印玻璃 15 15 7.50 5



合计 75 75 37.50 25



注：钢化玻璃、丝印玻璃与玻璃门体之间的产能折算关系如下：



单层玻璃门体产能=钢化玻璃产能+丝印玻璃产能



中空二层玻璃门体产能=（钢化玻璃产能+丝……
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