金石资源几点看法:1、公司的利润受四大因素影响: 下游需求变动、国内整体供应变动、萤石精粉价格变化及公司的产能。2、下游需求大,应用前景好,氟元素前景远大。主要中游产品是氢氟酸占一半,终端下游是氢氟酸
股友3553Kc6879
2019-11-12 17:52:54
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金石资源几点看法:
1、公司的利润受四大因素影响: 下游需求变动、国内整体供应变动、萤石精粉价格变化及公司的产能。
2、下游需求大,应用前景好,氟元素前景远大。主要中游产品是氢氟酸占一半,终端下游是氢氟酸的主要产品是制冷剂、氟化铝以及其他氟化工成品。近年来我国氢氟酸的产量保持增长,氟化工应用和前景很广,性能很好,这样前景需求不用担心。
3、今年国家探明萤石储量没有增长,只有4000 多万吨。萤石已被国家列入战略性资源,可见它的重要性和稀缺性。行业政策有利于龙头,比如对于环保趋严和行业准入门槛提高,新建开采项目要求5万吨以上每年,小矿将减少,随着开采导致好矿在减少,这样供给端在减少。
4. 因工业需求下滑,产品价格下跌,今年10月后萤石的价格跌至2500元每吨,年底可能更低些。主要产品萤石的成本约1800元, 公司45万吨的年产能,今年净利润约2.5亿元,下跌空间并不大。
5. 公司是行业龙头,是萤石行业唯一的上市公司,是真龙头企业,有着规模和资源优势,比第二名产能大一倍。目前产量占国内萤石的约10%,目标是占国内萤石产量的25%。
6. 公司萤石储量大且布局积极。现有的矿山的储量矿物量1300万吨,占比国内的四分之一,可持续采矿约30年。后续矿山也在积极布局扩展中,公司和内蒙古古额济纳旗签订战略合作协议合作开采萤石,若成将带来很大量。
7. 产能增长确定性。 2019 年公司新增紫晶矿业、翔振矿业两个大矿投产,理论产能提升 80%, 业绩超 2亿元增长 100%, 2020 年产能继续爬升,业绩也将确定性增长。 提出目标是占到国内萤石产量的四分之一。
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