下面所有数字没有半个字假,均来自信捷报告
1.2014-2016年信捷业绩增长分别为8%,2%和16%
(IPO大多进行业绩包装修饰,信捷是否有,一点没有吗?)
2.2017年中报净利润增长51%,扣非净利润增长39%,这个增长得利于去年基数低.中报后几家机构发布了研报,认为2017年全年业绩为1.33-1.4亿,同比增长32-39%,扣非净利增长为为24-30%.
3.2017年主业真正增长多少?
募集资金4亿多,2017年财务收益应该在1600万,扣除财务收益(因为这个以后会逐步减少,到没有),2017年净利润为1.17-1.24亿;上市了,政府给予鼓励,给一定的政府补贴,也应该,2017年政府补贴大约800万(2018年应该不会增加),这样2017年净利润为1.09-1.16亿,增长9-16%,与2016年有区别吗?
4.有人认为PLC是自控,在80-90%年代这么说,很对,现在集散系统都让快淘汰了,PLC算什么自控?2016年4季度国家加大投资刺激经济,所以2017年自控上市公司业绩不错,增长在50-100%,远高于过去,增长幅度远高于信捷,大家认为会持续吗?
4.PLC市场最近5年以5-7%的速率下降,这个趋势会一直进行下去,就是因为PLC主要用于小工厂(中型工厂都用的少),现在各行各业都产能过剩,产业从分散向集中过渡,所以小工厂正在逐步淘汰,小工厂的建设逐步减少,当然市场规模在逐步下降.信捷能发展起来,主要得益于江浙有很多小型纺织厂家,现在纺织行业产能过剩,还会有很多小型厂建设吗?除了纺织江苏一些其它行业也有很多小工厂,环保趋严格,小工厂逐步关门是大趋势.
5.信捷募集资金投向伺服系统,如何与汇川这些大公司竞争?
6.2018年募集资金财务收益减少,就是说起码要从1600万中减少1000万以上.政府补贴也不会增加吧,这样2018年业绩增长会是多少? a.小幅负增长,b.0增长,C.增长低于5%,增长低于10%
无论出现上述什么情形,大家说是否是一个大地雷