维持A股处于慢牛中的震荡期判断，对绝对收益投资者，仍需要适度控制仓位；对于相对收益投资者，“折返跑，再均衡”更清晰，继续建议优先配置增量资金倾斜、调整充分的大周期(建材/地产/航空)，战略配置具备供需共振、产能扩张的大众消费(医药/旅游/零售)，成长挖掘景气度与估值匹配(军工/光伏)。