四川天味食品集团股份有限公司

投资者调研活动记录表

证券代码：603317 证券简称：天味食品

活 动 类 特定对象调研分析师会议媒体采访  业绩说明会新闻发布会路
型 演活动现场参观电话通讯其他

接 待 对  机构  个人其他

象类型
参与单
位名称 证券时报在线平台注册投资机构及个人
及人员
姓名

时间 2022 年 4 月 1 日 15：00-16：00

地点 通过“机会宝”网上路演中心举行

上市公 董事长兼总裁邓文先生、副总裁吴学军先生、副总裁兼董事会秘书何昌军 司接待

人员 先生及独立董事黄兴旺先生

一、 管理层对公司经营情况进行介绍

2021 年，对于公司是极为不平凡的一年，疫情态势此起彼伏，宏观经
济环境复杂多变，主要原材料成本高涨，我国居民收入和消费尚未恢复到
疫情前的正常水平，经济企稳根基尚需进一步筑牢；公司内部处于转型升
级、持续变革时期，面对终端消费恢复不及预期，高基数、高库存、高费
用投放等因素影响，2021 年业绩不达预期。报告期内，公司实现营业收入
活 动 主 20.26 亿元，同比下降 14.34%；归属于上市公司股东的净利润 1.85 亿元，
要 内 容 同比下降 49.32%；毛利率 32.31%，较去年同期减少 6.33 个百分点。对此，
介绍 公司核心经营团队进行了专项复盘，对问题进行剖析并制定相应的整改措
施，做了以下几方面的工作，2022 年还将继续深化。

1. 通过销售标准化动作的推进，强化业务数字化和流程化建设，不断提高
市场洞察能力和终端掌控能力。

2. 引入 IPD 产品开发流程，通过流程和工具固化产品开发过程，确保产品
的全生命周期管理的高效运营和产品上市的成功率。

3. 在品牌建设方面，以用户为中心，通过内容营销和新零售的数字化媒体
进行精细化运营。结合产品属性和消费场景，在品牌传播渠道和方式上精准投放，快速提升品牌影响力。

通过以上举措，以现有产品、品牌、渠道、技术优势为依托，加大研发投入，积极拓展新技术及新产品，并通过持续不断的品牌建设，强化经销渠道管理，完善营销网络，使公司核心竞争能力不断提升，不断巩固和提高行业领先地位。
二、 针对 2021 年度现金分红比例低于 30%进行说明
三、 与投资者互动交流环节

1. 公司近年来组织架构调整较大，是否已进入相对稳定期，能否介绍下目前组织架构的情况？

答：组织架构调整主要体现在营销系统，其他系统还是比较稳定的。2021 年，公司营销体系处于转型期，将营销体系进行重塑和优化，强化经营班子，成立营销委员会，下设品牌管理部、产品管理部、好人家事业部、大红袍事业部、餐饮事业部和新零售事业部，通过集中决策和信息共享机制等方式提高风险控制能力；以用户为中心，构建产品规划能力和产品全生命周期的管理能力，以达到对产品的高效开发和精准运营的目的。

2. 经过 2020-2021 年行业从增长到调整的过程，当前阶段行业竞争是
否有所转好？

答：受疫情和 2020 年高基数的影响，复合调味品 2021 年呈现需求疲
软，行业增长放缓，但目前调味品行业集中度还是很低，消费者对复合调味品行业的品牌属性认知需要长期积累的过程，短期内竞争格局不会有很大的变化。随着行业整合的不断推进，集中度不高的行业格局在逐步改变，逐步向资源整合能力强的头部企业集中。

3. 公司的小 B 端及定制餐调的渠道拓展情况如何？

答：今年我们将大红袍品牌定位为在 C 端基础上大力拓展小 B 端业务，
也在产品、运营模式、组织和人才上匹配相应资源。2021 年定制餐调贡献收入 2.53 亿元，增长 55.89%。有原有客户的增量，也有新开发的客户慢慢的上量。随着餐饮连锁化、标准化的发展趋势，“中央厨房+门店”模式广泛应用为定制化复合调味品发展提供更多机会。

4. 2021 年毛利率下降的影响因素

答：1）收入单价下降；2）产品结构调整；3）原料成本增加。


5. 2022 年公司原材料成本是否有上涨的趋势，如何应对成本上涨

答：1）部分原料价格受疫情、东南亚强降雨、海外国家出口、俄乌战争等因素影响，供货量减少，价格有出现上涨，但公司产品总体原料的实际采购成本仍处于可控的范围内；2）部分农副产品呈现价格上涨的情况，公司通过不断优化运营管理，与供应商建立长期良好的合作关系，对主要原材料的生长特性、产地和品质建立了较为完善的跟踪机制，日常生产经营中采取经济订货量方式，在预计主要原材料价格可能上涨时及时大量采购，以降低原材料价格波动对公司的影响。

6. 如何对经销商进行库存管理

答：销售人员每月对经销商库存盘点，监测库存的余缺情况，对经销商的销存比和库龄产品量进行严格管控，根据产品的流速和库存量提出合理的进货量建议，并设置了安全库存及进货量等指标。

7. 公司营销新举措

答：公司推出优商扶商的经销商分级运营模式，在优商策略方面采取了精细化运营优商模式，通过销售动作标准化的业务流程保障基本盘的增长，赋能经销商发展，建立利益共同体。在成长型客户的策略方面采取了扶商模式，通过资源和关键动作聚焦的方式进行扶商成长，精准施策有效投入。销售组织设计也相应匹配客户分级运营，保障优商和扶商模式的顺利推进。

8. 22 年经销商规划家数

答：2022 年，我们对渠道进一步优化、下沉，并对经销商经销产品进行细分，充分发挥经销商联盟平台优势，对经销进行赋能，激发经销商的积极性。同时根据不同的区域、不同的产品，开发新的经销商。2022 年公司对经销商新开数量没有做要求，在现有经销商的基础上进行优商扶商，不断提高经销商的销售额。

9. Q4 经销商数量减少的原因

答：对经销商管理策略调整，2021 年 4 季度将经销商进行精细化管理
和分级管理，采取优商扶商政策，没有对经销商新开数量作要求。

10. 公司产品有无提价计划

答：公司首先会通过优化运营管理，减小原材料价格波动带来的影响，同时强化费用投放的管控。提价取决于成本压力承受情况，并充分考虑市
场竞争情况，短期内不会提价。